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- Überblick
- Individuell verwaltete Konten
- Gemeinschaftlich verwaltete Konten
- PAMM-Konten
- LAMM-Konten
- MAM-Konten
- Hauptmerkmale
- Gründe zu investieren
- Wer sollte es nutzen
Viele Broker bieten mittlerweile Forex-Händlern verwaltete Konten an. Diese Kontoart ist insbesondere für Einsteiger im Devisenhandel hilfreich. Es braucht viel Zeit, um sich mit allen Feinheiten des Forex-Handels vertraut zu machen, selbst wenn Sie uneingeschränkten Zugang zu verschiedenen Schulungsmaterialien und kostenlosen Trainingskursen haben.
Ein dauerhaft profitabler Trader zu werden, erfordert erheblichen Aufwand und gründliche Vorbereitung; andernfalls ist ein Scheitern vorprogrammiert. Mit verwalteten Konten können Händler indirekt am Forex-Markt teilnehmen, ähnlich wie sie über Investmentfonds am Aktienmarkt investieren würden.
Sie beauftragen einen Marktprofi, der Ihr Kapital nutzt, um in Ihrem Namen gegen eine vorher vereinbarte Gebühr zu handeln. Dieser Artikel erklärt, wie verwaltete Konten funktionieren, und stellt ihre wichtigsten Merkmale vor. Außerdem untersuchen wir, wer ein verwaltetes Konto nutzen sollte und wer besser darauf verzichtet.
Verwaltete Forex-Konten – was sind sie?
Im Gegensatz zu Standardkonten, bei denen Händler ihre Positionen aktiv selbst eröffnen und schließen, werden verwaltete Forex-Konten von erfahrenen Profis geführt, die Währungspaare in ihrem Namen kaufen und verkaufen. Dieser Kontotyp ist mit höheren Kosten verbunden, da Kontomanager zusätzliche Gebühren für ihre Dienste berechnen. Diese Gebühren können je nach Handelsplatz erheblich variieren.
Natürlich müssen Sie zunächst bei einem zuverlässigen Broker ein Live-Konto eröffnen und das erforderliche Kapital darauf einzahlen. Beachten Sie, dass Manager nicht die vollständige Kontrolle über die von ihnen verwalteten Konten haben; ihr Zugriff ist eingeschränkt.
Der Trader behält die Kontrolle über Funktionen wie Ein- und Auszahlungen. Beim Einrichten eines solchen Kontos müssen Trader und Manager eine Vereinbarung über eine beschränkte Handlungsvollmacht (Limited Power of Attorney, LPOA) unterzeichnen, die für den Trader ein hohes Maß an Sicherheit und Transparenz gewährleistet.
In diesem Rechtsdokument vereinbaren beide Parteien, dass der Manager im Namen des Kontoinhabers handeln darf, ohne Ein- oder Auszahlungen vornehmen zu können. Sobald die LPOA unterzeichnet ist, wird das verwaltete Konto in einen sogenannten „Master-Block“ verschoben.
Der eigentliche Kontoinhaber kann seinen Kontostand einsehen, Ein- und Auszahlungen vornehmen und alle dort stattfindenden Handelsaktivitäten überwachen. Der Trader kann die LPOA jederzeit widerrufen. Solange diese Vereinbarung nicht aufgehoben wurde, kann er jedoch keine Trades über das verwaltete Konto ausführen.
Die meisten Forex-Einsteiger überlassen die Entscheidungen zu Signalen und Strategien ihren Managern. Wenn Sie jedoch bereits erfahrener sind und eine konkrete Strategie im Kopf haben, können Sie Ihren persönlichen Manager jederzeit anweisen, diese umzusetzen.
Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass die meisten Manager bestimmte Vorgaben zu Laufzeiten und Mindesteinzahlungen haben. Wenn Sie eine vorzeitige Auszahlung beantragen, können zusätzliche Gebühren anfallen. Außerdem verlangen verwaltete Konten in der Regel deutlich höhere Mindesteinzahlungen als Standard-Handelskonten.
Es ist entscheidend, sicherzustellen, dass die Person, die Sie als Kontomanager auswählen, über umfassende Fachkenntnisse und eine gute Erfolgsbilanz verfügt, bevor Sie ihr erlauben, in Ihrem Namen zu handeln. Gehen Sie die folgenden Schritte durch, bevor Sie ein verwaltetes Forex-Konto einrichten:
- Überprüfen Sie das Risikoniveau des gewählten Kontos und Managers und stellen Sie sicher, dass es Ihrer individuellen Risikotoleranz entspricht.
- Prüfen Sie die mit der Führung des verwalteten Kontos verbundenen Gebühren und Kosten sowie die Anforderungen an die Mindesteinzahlung. Die Entgelte können je nach Broker, Kontotyp und Risikostufe stark variieren. Berücksichtigen Sie auch die sogenannte High-Water-Mark; dabei handelt es sich um eine monatliche Gebühr für verwaltete Konten, deren Nettokontostand einen vorab festgelegten Prozentsatz überschritten hat. Je nach Broker können zusätzlich eine Kontoführungsgebühr oder eine Gebühr für die Kontoschließung anfallen.
- Prüfen Sie schließlich, ob Ihr gewählter Broker eine Performance-Historie für das verwaltete Konto bereitstellt. Falls ja, sollte sie sich über mehrere Jahre erstrecken.
Weit verbreitet ist der Irrglaube, dass verwaltete Konten Gewinne garantieren. Das stimmt nicht, da die Forex-Märkte von hoher Volatilität geprägt sind. Alle seriösen Broker, die verwaltete Konten anbieten, veröffentlichen entsprechende Hinweise, um Kunden vor dem Risiko von Verlusten zu warnen.
Arten verwalteter Konten
Verwaltete Konten, auch Slave-Konten genannt, lassen sich in mehrere Hauptgruppen einteilen, die jeweils eigene Merkmale und Besonderheiten aufweisen. Broker, die solche Dienstleistungen anbieten, führen in der Regel individuelle oder Pool-Konten (MAM, LAMM oder PAMM). Diese Abkürzungen können Forex-Einsteiger etwas abschrecken, daher sehen wir uns im Folgenden ihre wichtigsten Unterschiede an.
Individuell verwaltete Konten
Individuelle Konten sind die grundlegendste und einfachste Kategorie verwalteter Konten. Es handelt sich um ein vollständig segregiertes Konto, auf dem Ihr Kontomanager in Ihrem Namen Trades ausführt und all Ihren Anweisungen folgt. Die Handelsentscheidungen des Managers hängen von Ihrer individuellen Risikotoleranz und den Strategien ab, die Sie für ihn vorgeben.
Die Mindesteinzahlung für ein individuell verwaltetes Konto ist häufig recht hoch, da die Gelder – anders als bei Pool-Konten – nicht zwischen mehreren Anlegern aufgeteilt werden. Üblicherweise müssen Sie mit einer Investition von mindestens 10.000 $ starten, um ein solches Konto zu eröffnen.
Es ist äußerst wichtig, einen sehr gut qualifizierten und kompetenten Manager auszuwählen, da die Einzahlungen hoch sind und alle Trades individuell für Sie ausgeführt werden. Führen Sie gründliche Recherchen durch und lesen Sie Erfahrungsberichte anderer Kunden, bevor Sie Ihre Wahl treffen.
Gepoolte verwaltete Konten
Diese Kontoart funktioniert ähnlich wie ein Investmentfonds. Wie der Name schon sagt, werden die Gelder mehrerer einzelner Anleger in einem gemeinsamen verwalteten Konto zusammengeführt. Jeder Anleger, der zum Pool beiträgt, kann ein anderes Maß an Risikotoleranz, eine eigene Handelsstrategie und ein individuelles Währungsportfolio haben. Auch Gebühren und Kosten können sich von Trader zu Trader unterscheiden.
Wie bei der Wahl eines individuellen Kontos müssen Sie auch hier Ihre Hausaufgaben machen, bevor Sie entscheiden, welcher Pool am besten zu Ihren Bedürfnissen passt. Der Hauptunterschied besteht offensichtlich darin, dass derselbe Kontomanager die Trades mehrerer Anleger verwaltet.
Um zu entscheiden, welchem Pool Sie beitreten sollten, müssen Sie recherchieren, wie sich die verschiedenen Fonds in den vergangenen Jahren entwickelt haben. Die Mindesteinzahlung ist in der Regel geringer (2.000 $ oder in manchen Fällen sogar weniger), da viele verschiedene Personen in denselben Pool investieren.
Percent Allocation Management Module (PAMM)-Konten
Dies ist eine Unterart der Pool-Konten, bei der eine prozentuale Geldverwaltung (Percent Allocation) eingesetzt wird. Alpari war 2008 der erste Broker, der diesen Service eingeführt hat. Derselbe Manager führt dabei Trades im Namen mehrerer Anleger aus, was den Handel mit größeren Volumina und potenziell höheren Renditen ermöglicht.
Ein professioneller Trader kann gleichzeitig die Handelsaktivitäten einer unbegrenzten Zahl von Anlegern verwalten. Bei PAMM-Konten werden die Positionen sowie Gewinne und Verluste des Managers auf die verschiedenen von ihm betreuten Portfolios verteilt.
Das Konto jedes Traders hat ein individuelles PAMM-Verhältnis, das auf der Höhe seiner Einzahlung basiert – daher der Name „Percent Allocation Money Management Module“. Das Risiko wird auf die Portfolios aller Trader verteilt, die an diesem Modul beteiligt sind.
Jeder Teilnehmer kann die Handelsaktivitäten des PAMM-Managers in Echtzeit mitverfolgen. Das stärkt das Vertrauen und vermittelt Anlegern ein größeres Gefühl der Kontrolle. Natürlich berechnet der Kontomanager eine prozentbasierte Gebühr, die in der LPOA-Vereinbarung festgelegt ist.
Nachfolgend ein Beispiel dafür, wie PAMM-Konten funktionieren. Wir haben einen Manager, der mit drei einzelnen Anlegern zusammenarbeitet und für seine Dienste eine Gebühr von 10 % erhebt. Der gesamte Pool umfasst Investitionen in Höhe von 20.000 $, die sich wie folgt auf die vier Beteiligten verteilen:
- Der Trader, also der Kontomanager, steuert 40 % des Fonds bei, also 8.000 $.
- Anleger A steht für 20 % des Poolwertes, also 4.000 $.
- Anleger B hat 30 % der Mittel eingebracht, also 6.000 $.
- Anleger C hat 10 % in den Fonds investiert, also 2.000 $.
Angenommen, der Trader, der das Konto verwaltet, erhöht das ursprüngliche Poolkapital nach einem Monat auf 28.000 $, was einem Zuwachs von 40 % entspricht. Der Manager würde dann seine Gebühr von 10 % auf den Nettogewinn anwenden, also auf 800 $. Der verbleibende Gewinn von 7.200 $ wird wie folgt auf alle vier Parteien verteilt:
- Der Trader/Kontomanager erhält 7.200 $ × 40 % = 2.880 $ Nettogewinn.
- Anleger A erhält 7.200 $ × 20 % = 1.440 $ Nettogewinn.
- Anleger B bekommt 7.200 $ × 30 % = 2.160 $ Nettogewinn.
- Anleger C erhält 7.200 $ × 10 % = 720 $ Nettogewinn.
Da der Manager ebenfalls Kapital in den Pool eingebracht hat, ist es weniger wahrscheinlich, dass er sich gegenüber den Anlegern unfair verhält oder nachlässig mit ihrem Geld umgeht. Unabhängig davon, wie gewissenhaft der Manager arbeitet, besteht jedoch stets die Möglichkeit, in einem bestimmten Handelszeitraum Verluste zu erleiden. In diesem Fall wird er seine Gebühr von 10 % selbstverständlich nicht berechnen.
Angenommen, der Manager verliert im nächsten Monat 10 % des Kontokapitals. Der Pool von 28.000 $ würde dann um 2.800 $ auf 25.200 $ sinken. Entsprechend würde auch die individuelle Investition jedes Poolteilnehmers um 10 % abnehmen.
Lot Allocation Management Module (LAMM)-Konten
LAMM-Konten gelten als Vorläufer der PAMM-Konten. Sie funktionieren ähnlich, mit einem entscheidenden Unterschied – hier legen die Anleger die Anzahl der am Markt gehandelten Lots fest. Ihre Gewinne und Verluste entsprechen den Vielfachen der Währungslots, in die sie investiert haben.
Dementsprechend erhöht sich das Konto jedes Anlegers ebenfalls um einen Standardlot, wenn der Trader, der die Trades verwaltet, einen Standardlot kauft. Die Größe der Konten der Anleger ist in diesem Fall unerheblich.
Dies funktioniert typischerweise nur, wenn der verwaltende Trader und die Anleger über Vermögen von relativ ähnlicher Größe verfügen. LAMM-Konten eignen sich überwiegend für Personen, die mit erheblichen Kapitalvolumina handeln.
Die prozentuale Zuordnung spielt in diesem Fall kaum eine Rolle. Für Anleger, die mit so großen Beträgen operieren, kann die Liquidität problematisch werden. Mitunter ist es bei unzureichender Liquidität im jeweiligen Markt unmöglich, ihre Orders vollständig zum aktuellen Marktpreis auszuführen.
Abgesehen davon ist LAMM im Wesentlichen ein Copy-Trading-System. Der Trader, der das LAMM-Konto verwaltet, verlangt von den Anlegern die Zahlung einer Gebühr. Sowohl die Anleger als auch der Manager nutzen ihr eigenes Kapital für den Handel.
Die Positionen, die der Manager im Hauptkonto eröffnet, werden in die Unterkonten der ihn kopierenden Anleger gespiegelt und dort ausgeführt. Die Follower können alle Handelsaktivitäten in Echtzeit verfolgen. Jeder Anleger kann sein individuelles Kopierverhältnis festlegen, um das Risiko zu steuern.
Multi-Account Management (MAM)-Konten
Wie der Name schon andeutet, steuert ein MAM-Konto mehrere Unterkonten. Der Kontomanager kann auf Anweisung der Anleger die Hebelwirkung einzelner Unterkonten erhöhen. Ebenso lassen sich die Risikostufen jeweils separat anpassen. Außerdem kann der Manager festlegen, wie viele Lots über jedes Unterkonto gehandelt werden.
Im Allgemeinen eignet sich diese Art von verwaltetem Konto am besten für Trader mit höherer Risikotoleranz und einem soliden Marktverständnis. Wie bei einem PAMM-Konto werden Gewinne und Verluste am Ende des Handelszeitraums gemäß den Bedingungen der Vereinbarung abgerechnet, die die Anleger mit ihrem MAM-Manager geschlossen haben.
MAM-Konten bieten eine Vielzahl nützlicher Funktionen. Positionen werden gleichzeitig auf allen Unterkonten eröffnet. Anleger können umfassende Statistiken über ausgeführte Trades sowie eine detaillierte Transaktionshistorie einsehen. Zudem können sie die Kommissionen und die Performance des Managers in Echtzeit überwachen.
Wichtige Merkmale eines guten verwalteten Forex-Kontos
Nachdem wir Ihnen nun die wichtigsten Arten verwalteter Konten vorgestellt haben, wollen wir uns ansehen, welche Merkmale Sie berücksichtigen sollten, bevor Sie sich für ein solches Konto anmelden. Zuallererst sollten Sie sich bei einem zuverlässigen und ordnungsgemäß regulierten Broker registrieren, der Fairness und ein transparentes Umfeld für Inhaber verwalteter Konten gewährleistet.
Als Nächstes sollten Sie die Erfolgsbilanz Ihres gewählten Kontomanagers prüfen. Die Person sollte eine insgesamt konstante Profitabilität vorweisen können. Wesentlich ist, einen Manager mit einem geringen maximalen Drawdown zu wählen.
Die Bedeutung eines niedrigen maximalen Drawdowns beim Handel mit einem verwalteten Konto
Der Drawdown ist wichtig, weil er angibt, wie viel Kapital der Manager durch erfolglose Trades verloren hat. Angenommen, eine Person beginnt mit einem Kontostand von 50.000 $. Nach einem verlustreichen Trade sinkt ihr Eigenkapital auf 42.000 $, was bedeutet, dass das Konto einen Drawdown von 8.000 $ erlitten hat.
Im Zusammenhang mit dem Handel über ein verwaltetes Konto spiegelt der Drawdown des Managers die Differenz zwischen dem höchsten Stand des Kontosaldos und dessen nächstem Tiefpunkt wider. Der Drawdown wird berechnet, indem man den niedrigsten Nettowert des Eigenkapitals vom höchsten Nettowert abzieht und das Ergebnis anschließend durch den höchsten Nettowert des Eigenkapitals teilt.
Hier ein einfaches Beispiel, damit Sie es besser verstehen. Nehmen wir an, Sie starten mit einem Kontostand von 20.000 $. Dieser steigt zunächst auf 40.000 $, fällt dann auf 15.000 $, steigt wieder auf 30.000 $, sinkt erneut auf 12.000 $ und erhöht sich schließlich auf 42.000 $.
In diesem Fall beträgt der höchste Nettowert Ihres Eigenkapitals offensichtlich 42.000 $, während der niedrigste Nettowert 12.000 $ beträgt. Ihr maximaler Drawdown liegt daher bei (42.000 $ − 12.000 $) / 42.000 $, also bei 71,4 %. Beachten Sie, dass dies als hoher Drawdown-Prozentsatz gilt.
Derart starke Einbrüche und Anstiege des Eigenkapitals sind in der Regel die Folge von Handelsentscheidungen mit hohem Risiko. Ein geringerer maximaler Drawdown kann hingegen auf weniger volatile Investitionen hinweisen. Es ist ratsam, die Kontoauszüge verschiedener Manager zu vergleichen, damit Sie denjenigen mit dem niedrigsten maximalen Drawdown auswählen können. Die Auszüge sollten einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren abdecken.
Neben der Gesamtprofitabilität und dem Drawdown des Managers sollte Ihre Wahl auf mehreren weiteren Faktoren beruhen, etwa dem verwendeten Handelssystem, der Frage, ob mit Derivaten gehandelt wird, den genutzten Signalen und der eingesetzten Handelssoftware. Nachfolgend finden Sie eine Liste einiger guter Forex-Broker, die verwaltetes Forex-Trading ermöglichen, aus der Sie auswählen können.
Gründe, in ein verwaltetes Forex-Konto zu investieren
Manch einer von Ihnen fragt sich vermutlich, warum jemand einer anderen Person die Verwaltung seines Kapitals überlassen sollte. Es gibt jedoch mehrere stichhaltige Gründe, warum sich Menschen für ein Investment in verwaltete Forex-Konten entscheiden. Wenn Sie ein verwaltetes Konto bei einem renommierten Broker eröffnen, profitieren Sie von hoher Sicherheit, Transparenz und Aufsicht durch die Regulierung.
Dies ist eine ideale Lösung für Einsteiger, die noch nicht genügend Vertrauen in ihre Handelsfähigkeiten und ihre Marktkenntnisse haben. Verwaltete Forex-Konten ermöglichen ihnen, innerhalb kurzer Zeit solide Gewinne zu erzielen.
Es ist stets die bessere Wahl, Ihr Kapital einem erfolgreichen Handelsprofi anzuvertrauen, statt Positionen aus dem Bauch heraus zu eröffnen und zu schließen. Ein erfahrener Manager kann Ihnen mit fundierter Anleitung und Beratung helfen, Ihre Lernkurve zu beschleunigen. Natürlich wird diese Person eine Vergütung für ihre Dienste verlangen, doch sollten Sie nicht vergessen, dass Sie für ihre Kompetenz, ihre umfangreiche Erfahrung sowie für ihre Zeit und ihren Aufwand bezahlen.
Zudem kann ein Trader seine LPOA jederzeit kündigen, wenn er das Gefühl hat, genügend Erfahrung gesammelt zu haben, um die Märkte selbstbewusst eigenständig zu handeln. Andererseits gibt es Menschen, die zwar in Forex investieren möchten, aber keine Zeit für den aktiven Handel haben. Die Dienste eines guten Kontomanagers in Anspruch zu nehmen, hilft ihnen zwangsläufig dabei, nebenbei zusätzliche Erträge zu erzielen.
Wer sollte ein verwaltetes Forex-Konto nutzen?
Die Einrichtung eines verwalteten Forex-Kontos ist eine gute Lösung für Trader, auf die die nachfolgenden Kriterien zutreffen:
- Personen, die nicht genügend Zeit haben, die Märkte eigenständig zu beobachten und zu handeln. Trader mit einem Vollzeitjob können sich nicht ausreichend Zeit nehmen, um Kursbewegungen zu verfolgen, doch Erfolg im Forex-Handel erfordert volle Aufmerksamkeit. Verwaltete Konten ermöglichen es solchen Personen, ihren regulären Beruf auszuüben und dennoch nebenbei zusätzlich zu verdienen.
- Personen mit unzureichender Erfahrung sollten verwalteten Konten ebenfalls eine Chance geben. Forex-Handel erfordert Wissen und Erfahrung; fehlen diese, sind Trader zum Scheitern verurteilt. In den Händen eines erfahrenen Managers, der die Märkte in- und auswendig kennt, sind Sie besser aufgehoben, als wenn Sie rein nach Intuition handeln. Sobald Sie ausreichend Erfahrung gesammelt haben, können Sie Ihre LPOA widerrufen und mit dem eigenständigen Handel beginnen.
- Personen, die psychologisch nicht zum eigenständigen Handel geeignet sind. Manche Trader sind schlicht nicht in der Lage, ihre Emotionen im Zaum zu halten. Solche Menschen neigen dazu, verlustreiche Positionen verzweifelt festzuhalten. Andere empfinden den Forex-Handel als sehr spannend und haben eine Neigung zum Überhandeln, was schädlich ist.
Wenn Sie sich in einem dieser Punkte wiedererkennen, ist es besser, einem professionellen Trader die Verwaltung Ihrer Positionen zu überlassen.
Wer sollte auf die Eröffnung eines verwalteten Forex-Kontos verzichten?
So verlockend es auch erscheinen mag, andere für sich Entscheidungen treffen zu lassen – verwaltete Forex-Konten sind nicht für jeden geeignet. Lesen Sie die folgenden Punkte sorgfältig und sehen Sie von der Einrichtung eines verwalteten Kontos ab, wenn einer oder mehrere davon auf Sie zutreffen.
- Personen mit unzureichendem Kapital. Wie bereits erläutert, sind verwaltete Konten mit höheren Kosten verbunden. Sie müssen der Person, die in Ihrem Namen handelt, eine Provision zahlen, und zudem sind die Mindesteinzahlungen hier deutlich höher als bei Standard-Forex-Konten.
- Personen, die auf vollständiger Kontrolle über ihre Trades bestehen. Zwar können Sie Ihrem Manager immer Vorgaben zu Signalen und Strategien machen, doch haben Inhaber verwalteter Konten in der Regel nur begrenzten Einfluss auf die konkreten Handelsaktivitäten.
- Personen, die den Aufwand für die Einrichtung eines verwalteten Kontos scheuen. Wie bereits erwähnt, müssen Sie vor der Eröffnung eines solchen Kontos mit dem Manager eine LPOA-Vereinbarung unterzeichnen. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um ein Rechtsdokument, das belegt, dass der Manager vom Kontoinhaber bevollmächtigt wurde, in seinem Namen zu handeln. Dieser Prozess kann durchaus zeitaufwendig sein.
- Personen, die nicht genügend Zeit haben, um verschiedene Kontomanager sorgfältig zu recherchieren. Angesichts der großen Auswahl an Managern ist es dringend zu empfehlen, die Erfolgsbilanzen und die Performance möglichst vieler Fachleute zu prüfen und zu vergleichen, bevor Sie sich entscheiden. Andernfalls laufen Sie Gefahr, bei jemandem zu landen, der einen hohen maximalen Drawdown und zu wenig Erfahrung hat – was Sie letztlich Geld kosten wird.