| Übersetzt von , | Aktualisiert: Wenn Sie schon einmal die Website eines Brokers besucht haben, sind Sie wahrscheinlich auf die Möglichkeit gestoßen, mit Differenzkontrakten (Contracts for Difference, CFDs) zu handeln. Dieses Derivatinstrument ist insbesondere bei erfahrenen Tradern beliebt, die Margin und Hebelwirkung nutzen, da es viele Vorteile bietet.
Dieser umfassende Leitfaden liefert Ihnen grundlegende Informationen zum CFD-Handel. Er erläutert, wie CFDs funktionieren, welche regulatorischen Aspekte zu beachten sind, auf welchen Märkten CFDs verfügbar sind und welche typischen Fehler Sie vermeiden sollten. Außerdem werden die Vor- und Nachteile des CFD-Handels dargestellt, damit Sie fundiertere Entscheidungen treffen können.
Im Folgenden finden Sie die besten Plattformen für den CFD-Handel
| Broker | Handelsplattformen | Lizenzen | |
|---|---|---|---|
1 | cTrader, DupliTrade, Fusion+ Copy Trading, MetaFX, MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView | FSAS (Seychellen, # SD096), VFSC (Vanuatu, # 40256), ASIC (Australien, # 385620) | |
Fusion Markets FX-Spreads vs. BranchendurchschnittDiagramm wird geladen Für diesen Kontotyp können zusätzliche Gebühren anfallen. ** Letzte Aktualisierung – 2025-12-01 09:16:48 UTC | |||
2 | cTrader, MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView, ZuluTrade, BlackBull CopyTrader, BlackBull Invest, BlackBull Shares, BlackBull Trade | FMA (Neuseeland, # FSP403326), FSAS (Seychellen, # SD045) | |
BlackBull Markets FX-Spreads vs. BranchendurchschnittDiagramm wird geladen Für diesen Kontotyp können zusätzliche Gebühren anfallen. ** Letzte Aktualisierung – 2025-05-20 14:08:12 UTC | |||
3 | cTrader, MetaTrader 4, MetaTrader 5 | FSCM (Mauritius, # GB25204316) | |
FPM Trading FX-Spreads vs. BranchendurchschnittDiagramm wird geladen Für diesen Kontotyp können zusätzliche Gebühren anfallen. ** Letzte Aktualisierung – 2025-11-05 09:31:14 UTC | |||
4 | MetaTrader 4, MetaTrader 5 | VFSC (Vanuatu, # 40256), ASIC (Australien, # 385620) | |
Global Prime FX-Spreads vs. BranchendurchschnittDiagramm wird geladen Für diesen Kontotyp können zusätzliche Gebühren anfallen. ** Letzte Aktualisierung – 2025-12-01 18:00:21 UTC | |||
5  Capital.com | MetaTrader 4, MetaTrader 5, Proprietary Mobile, Proprietary Web, TradingView | CMA (Saudi-Arabien, # 244), CySEC (Zypern, # 319/17), FCA (Vereinigtes Königreich, # 793714), SCB (Bahamas, # SIA-F245), ASIC (Australien, # 513393), ESCA (Vereinigte Arabische Emirate, # 20200000176) | |
Capital.com FX-Spreads vs. BranchendurchschnittDiagramm wird geladen Für diesen Kontotyp können zusätzliche Gebühren anfallen. ** Letzte Aktualisierung – 2025-12-01 18:27:19 UTC | |||
6 | MetaTrader 4, MetaTrader 5, Proprietary Mobile, Proprietary Web | CySEC (Zypern, # 388/20), DFSA (Vereinigte Arabische Emirate, # F004356), FCA (Vereinigtes Königreich, # 684312), FSAS (Seychellen, # SD108), SCB (Bahamas, # SIA-F217), ASIC (Australien, # 414530), BaFin (Deutschland, # 151148), CMA (Kenia, # 128) | |
Pepperstone FX-Spreads vs. BranchendurchschnittDiagramm wird geladen Für diesen Kontotyp können zusätzliche Gebühren anfallen. ** Letzte Aktualisierung – 2025-12-02 10:36:55 UTC | |||
7 | MetaTrader 4, MetaTrader 5 | CySEC (Zypern, # 312/16), SVGFSA (St. Vincent und die Grenadinen, # 149 LLC 2019), VFSC (Vanuatu, # 700284), ASIC (Australien, # 420268) | |
Switch Markets FX-Spreads vs. BranchendurchschnittDiagramm wird geladen Für diesen Kontotyp können zusätzliche Gebühren anfallen. ** Letzte Aktualisierung – 2025-05-21 11:41:03 UTC | |||
8  Axi | MetaTrader 4, Axi Copy Trading, Axi Mobile | CySEC (Zypern, # 433/23), DFSA (Vereinigte Arabische Emirate, # F003742), FCA (Vereinigtes Königreich, # 466201), FMA (Neuseeland, # 518226), SVGFSA (St. Vincent und die Grenadinen, # 25417), ASIC (Australien, # 318232) | |
Axi FX-Spreads vs. BranchendurchschnittDiagramm wird geladen Für diesen Kontotyp können zusätzliche Gebühren anfallen. ** Letzte Aktualisierung – 2025-05-21 11:43:59 UTC | |||
9 | Proprietary Mobile, Proprietary Web | CFTC (Vereinigte Staaten, # 0001398), CySEC (Zypern, # 250/14), DFSA (Vereinigte Arabische Emirate, # F005651), EFSA (Estland, # 4.1-1/18), FCA (Vereinigtes Königreich, # 509909), FMA (Neuseeland, # 486026), FSAS (Seychellen, # SD039), FSCA (Südafrika, # 47546), JFSA (Japan, # 156), MAS (Singapur, # CMS100648), SCB (Bahamas, # SIA-F250), ASIC (Australien, # 417727) | |
Plus500 FX-Spreads vs. BranchendurchschnittDiagramm wird geladen Für diesen Kontotyp können zusätzliche Gebühren anfallen. ** Letzte Aktualisierung – 2025-05-20 07:49:34 UTC | |||
10 | MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView | CySEC (Zypern, # 246/14), FCA (Vereinigtes Königreich, # 921296), FSAS (Seychellen, # SD100), SCB (Bahamas, # SIA-F220), ASIC (Australien, # 391441), ESCA (Vereinigte Arabische Emirate), FSCM (Mauritius, # GB25204603) | |
Eightcap FX-Spreads vs. BranchendurchschnittDiagramm wird geladen Für diesen Kontotyp können zusätzliche Gebühren anfallen. ** Letzte Aktualisierung – 2025-05-12 11:16:44 UTC | |||
11 | L2 Dealer, MetaTrader 4, Proprietary Web, ProRealTime, TradingView | CFTC (Vereinigte Staaten, # 0509630), DFSA (Vereinigte Arabische Emirate, # F001780), FCA (Vereinigtes Königreich, # 944492), FFAJ (Japan), FINMA (Schweiz, # IG Bank S.A.), FMA (Neuseeland, # 684191), FSCA (Südafrika, # 41393), JFSA (Japan, # 9010401051715), MAS (Singapur, # 1489), ASIC (Australien, # 515106), BaFin (Deutschland, # 148759), BMA (Bermuda, # 54814) | |
IG FX-Spreads vs. BranchendurchschnittDiagramm wird geladen Für diesen Kontotyp können zusätzliche Gebühren anfallen. ** Letzte Aktualisierung – 2025-05-20 07:52:37 UTC | |||
12 | MetaTrader 4, MetaTrader 4 MultiTerminal, MetaTrader 5, Proprietary Mobile, Proprietary Web | CySEC (Zypern, # 120/10), DFSA (Vereinigte Arabische Emirate, # F003484), FSAS (Seychellen, # SD190), FSCA (Südafrika, # 49976), IFSC (Belize, # 8557558), ESCA (Vereinigte Arabische Emirate, # 20200000322), FSCM (Mauritius, # GB23202700), CMA (Kenia, # 233) | |
XM Group FX-Spreads vs. BranchendurchschnittDiagramm wird geladen Für diesen Kontotyp können zusätzliche Gebühren anfallen. ** Letzte Aktualisierung – 2025-11-19 12:29:42 UTC | |||
Fusion Markets
4,8
BlackBull Markets
FPM Trading
Global Prime
4,7
Pepperstone
Switch Markets
4,2
Plus500
Eightcap
IG
XM Group
2,7Was ist CFD-Handel?
Der Contract for Difference (CFD) ist ein derivatives Finanzinstrument, das Tradern ermöglicht, auf die Kursbewegungen schnelllebiger Märkte wie den Devisenmarkt, Indizes, weiche und harte Rohstoffe, Anleihen und Aktien zu spekulieren.
Trader können auf steigende oder fallende Marktpreise spekulieren, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte wie Fiatwährungen, Kryptowährungen, Edelmetalle, physische Unternehmensaktien, Erdgas, Zucker oder Rohöl zu besitzen. Diese Spekulation ist in beide Richtungen möglich; Trader haben die Wahl, Short- oder Long-Positionen zu eröffnen.
Die Verluste oder Gewinne, die sie erzielen, hängen davon ab, inwieweit ihre Prognosen zur Kursentwicklung zutreffen. Bei Contracts for Difference wird der tatsächliche Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts nicht berücksichtigt. Stattdessen zählt ausschließlich die Differenz zwischen Einstiegs- und Ausstiegskurs. Im Kern handelt es sich um einen Vertrag zwischen einem Broker und seinem Kunden, woraus sich auch der Name dieses Instruments ableitet.
Mit CFDs eröffnet der Trader eine Long- oder Short-Position über eine bestimmte Anzahl von Einheiten in seinem bevorzugten Markt – abhängig davon, ob er davon ausgeht, dass der Marktpreis steigen oder fallen wird.
Glaubt der Trader, dass der Wert des gewählten Marktes steigen wird, eröffnet er eine Kaufposition, geht also „long“. In diesem Fall steigen seine Gewinne proportional zur Erhöhung des Marktpreises, d. h. er verdient ein Vielfaches der Anzahl der Punkte, um die der Preis gestiegen ist.
Leider gilt auch das Gegenteil. Fällt der Marktpreis, verzeichnet der Trader für jeden Punkt, um den sich der Kurs gegen ihn bewegt, einen Verlust. Im Folgenden ein konkretes Beispiel dafür, wie der Handel mit Kassamarkt-CFDs funktioniert.
Angenommen, ein Trader geht davon aus, dass der Wert von Brent-Öl steigen wird. Er entscheidet sich daher, eine Kaufposition zu eröffnen und einen Kontrakt auf USD/BBL zum aktuellen Marktpreis von 72,85 zu kaufen. Der Brent-Öl-Markt steigt um elf Punkte auf 72,96, und der Trader entscheidet sich, seine Position zu schließen. Jede Kursbewegung von 0,01 $ pro USD/BBL entspricht 0,10 $. Der Brent-Öl-Preis hat sich in diesem Fall um 11 Cent verändert, was für den Trader zu einem Nettogewinn von 1,10 $ (0,10 $ × 11 Cent) führt.
Wie bereits erwähnt, besteht auch die Möglichkeit, dass sich der Markt in die entgegengesetzte Richtung entwickelt, also gegen den Trader. Sollte dies geschehen und der Preis von Brent-Öl beispielsweise um zwanzig Punkte auf 72,65 fallen, erleidet der Trader stattdessen einen Verlust von (72,85 − 72,65) × 0,10 = 20 × 0,10 = 2,00 $. Zum Glück hat unser hypothetischer Trader den Markt genau beobachtet und seine Position rechtzeitig geschlossen, um weitere Verluste zu vermeiden.
6 zentrale Konzepte des CFD-Handels
CFDs sind gehebelte Derivate mit hoher Volatilität. Unerfahrene Trader können ihr Guthaben schnell aufbrauchen. Gewinne oder Verluste realisieren Sie erst, wenn Sie eine Kauf- oder Verkaufsposition schließen. Das Instrument eignet sich für Trader, die Märkte, Preisbildung und Risiken verstehen.
Short- und Long-Positionen im CFD-Handel
Sie können in beide Richtungen handeln. Mit einer Long-Position wollen Sie von steigenden Kursen profitieren, mit einer Short-Position von fallenden. Beispiel: Sie gehen im FTSE 100 bei 2.450 short; der Index fällt auf 2.400; die Bewegung um 50 Punkte bringt bei einer Position von 1 Kontrakt 50 $. Gewinne oder Verluste werden bei Schließung der Position realisiert.
CFDs und Margin
Margin ist das Mindestkapital, das benötigt wird, um eine gehebelte Position zu eröffnen und aufrechtzuerhalten. Die Anfangsmarge ist erforderlich, um einen Trade einzugehen; die Erhaltungsmarge dient dazu, ihn offen zu halten. Fällt Ihr Kontostand unter die Erhaltungsmarge, kommt es zu einem Margin Call. Wird dieser nicht erfüllt, kann der Broker Positionen schließen, um weitere Verluste zu begrenzen.
Spreads und Kommissionen im CFD-Handel
Broker stellen Geld- (Verkauf) und Briefkurse (Kauf); die Differenz daraus ist der Spread. Viele Broker kalkulieren ihre Gebühren in den Spread ein; ECN-Konten bieten rohe Spreads zuzüglich fester Kommissionen. Beispiel: GBP/USD 1,2764/1,2766 = 2 Pips; bei einem Minilot von 10.000 Einheiten entspricht dies etwa 2 $ Spreadkosten. Aktien-CFDs sind häufig mit separaten Kommissionen verbunden.
CFD-Kontraktgrößen
Die Größe eines CFD-Kontrakts spiegelt in der Regel den zugrunde liegenden Basiswert wider. Silber wird häufig in Kontrakten zu 5.000 Feinunzen gehandelt (1 Feinunze ≈ 31,1035 g). Bei Aktien-CFDs entspricht meist 1 CFD einer Aktie, sodass 100 Amazon-Aktien = 100 CFDs sind. Im Forex-Handel werden Lots verwendet: Standardlot 100.000 Einheiten, Minilot 10.000, Mikrolot 1.000, Centlot 100.
CFDs und Hebelwirkung
Der Contract for Difference ist ein gehebeltes Produkt und ermöglicht es Tradern, mit einem vergleichsweise kleinen Kapitaleinsatz ein deutlich größeres Handelsvolumen zu bewegen. Dies wird als Hebelwirkung bezeichnet. Angenommen, ein Trader möchte eine Position eröffnen, die 1.000 Facebook-Aktien entspricht.
Ohne Hebel bedeutet dies, dass er die gesamten Kosten für die Facebook-Aktien im Voraus aufbringen muss. In unserem Beispiel liegt der Preis pro Aktie bei 1 $, also 100 × 0,01 $. In einem herkömmlichen Szenario, in dem die Person einen klassischen Börsenkauf über einen Broker tätigt, müsste sie 1.000 × 1 $ im Voraus zahlen.
Damit setzt sie insgesamt 1.000 $ dem Risiko aus, sofern wir zusätzliche Gebühren oder Kommissionen außer Acht lassen. Steigen die Facebook-Aktien um 0,30 $, erhöht sich der Kurs pro Aktie auf 1,30 $.
Hedging
Wenn Sie mit professionellen Tradern zu tun haben, haben Sie möglicherweise schon den Begriff Hedging gehört. Dieser Ansatz wird von vielen erfahrenen Anlegern genutzt, die mit CFDs handeln. Sie verwenden ihn, um ihr Risiko zu steuern und ihr bestehendes Portfolio zu schützen.
Nehmen wir an, ein hypothetischer Trader hat 10 Netflix-Aktien zu einem Kurs von 910 $ pro Aktie gekauft und damit insgesamt 9.100 $ investiert. Meldet das Unternehmen ein enttäuschendes Quartal und fällt der Aktienkurs auf 860 $, könnte unser Trader 500 $ seiner ursprünglichen Investition von 9.100 $ verlieren.
Der Trader kann sein Risiko verringern, ohne seine Aktien zu veräußern, indem er sich mit Contracts for Difference absichert. Steigen die Marktpreise, kann er mit Long-Positionen Gewinne erzielen. Von fallenden Märkten kann er profitieren, wenn er eine Short-Position eröffnet und die Kurse sinken. Unser hypothetischer Trader geht davon aus, dass der Wert der Netflix-Aktien fallen wird, und geht daher mit einem CFD auf 10 Aktien zum aktuellen Marktpreis von 910 $ short.
Tatsächlich fällt der Netflix-Kurs von 910 $ auf 860 $, sodass der Trader 500 $ verliert, da seine Investition nun nur noch 8.600 $ wert ist. Die Short-CFD-Position des Traders gleicht diesen Verlust jedoch aus, weil er sie zu einem Einstiegskurs von 910 $ pro Aktie eröffnet hat und der Kurs nun um 50 $ auf 860 $ gefallen ist. Aus diesem CFD erzielt der Trader einen Gewinn von 500 $ (50 $ Kursdifferenz × 10 Aktien).
6 gängige Märkte für den CFD-Handel
Ein großer Vorteil von CFDs besteht darin, dass dieses Instrument für alle Anlageklassen verfügbar ist – darunter Währungspaare, Indizes, Aktien, weiche und harte Rohstoffe und sogar Anleihen. In den folgenden Abschnitten werden sechs der am häufigsten genutzten Möglichkeiten für CFD-Trader vorgestellt.
Forex-CFD-Handel
Viele erfahrene Anleger handeln Währungspaare wie EUR/USD lieber über Contracts for Difference, da sie so ihre Marktexponierung im Forex-Markt erhöhen. Dieser ist der größte und liquideste Markt der Welt und übertrifft das Aktienmarktvolumen deutlich.
Laut Daten der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) verzeichnete der Forex-Markt im Jahr 2022 ein beeindruckendes tägliches Handelsvolumen von über 7,5 Billionen $.
Anstatt Devisen klassisch am Spotmarkt zu kaufen und zu verkaufen, können Sie mit CFDs Währungseinheiten handeln – je nachdem, ob Sie erwarten, dass ihr Wert steigt oder fällt. Dies funktioniert sehr ähnlich wie der traditionelle Forex-Handel. Der Handel mit CFDs auf Währungen bringt mehrere Vorteile mit sich; so müssen Sie etwa nicht den vollen Gegenwert Ihrer Positionen hinterlegen.
Rohstoff-CFDs
Eine weitere Möglichkeit für CFD-Trader ist der Handel mit Rohstoffen. Dabei wird zwischen zwei Arten von Rohstoffen unterschieden: harten Rohstoffen wie Erdgas, Rohöl und Edelmetallen, die abgebaut werden.
Daneben gibt es weiche Rohstoffe wie Zucker, Orangensaft, Kaffee, Kakao, Weizen, Mais, Vieh und Sojabohnen, die angebaut werden. Erwähnenswert ist auch, dass viele CFDs auf weiche Rohstoffe ihre Preise aus den zugrunde liegenden Werten des Terminmarkts ableiten.
Aktien-CFDs
Die meisten CFD-Broker bieten ihren Kunden die Möglichkeit, Differenzkontrakte auf die Aktien einiger der größten Unternehmen der Welt zu handeln. Für diesen Markt sind sowohl Long- als auch Short-Positionen verfügbar. Ein Kontrakt entspricht in der Regel einer Aktie des Unternehmens, was bedeutet, dass der Handel von beispielsweise 500 Netflix-Aktien den Kauf von 500 Differenzkontrakten erfordert. Einige Broker ermöglichen auch den Handel mit Bruchstückaktien, sodass Kunden bereits mit weniger als einer ganzen Aktie am Aktienmarkt teilnehmen können. Die Handelszeiten entsprechen denen der jeweiligen Börse. In den meisten Fällen wird auf Aktien-CFDs eine Kommission erhoben.
Index-CFDs
Eine weitere Alternative für CFD-Trader besteht darin, auf die Entwicklung verschiedener Aktienmärkte zu spekulieren, darunter einige der größten Indizes der Welt wie der Dow Jones Industrial Average, der FTSE 100 Index, der Nikkei 225, der deutsche DAX 30, der Nasdaq, der Hang-Seng-Index und die NYSE.
Tatsächlich ist der Handel mit Index-CFDs eine weniger volatile Alternative zum Handel einzelner Aktien. Er ermöglicht es dem Trader, sein Risiko über einen gesamten Markt zu streuen, anstatt sich auf ein einziges Unternehmen zu beschränken.
Kryptowährungs-CFDs
Kryptowährungs-CFDs ermöglichen es Tradern, auf die Kursbewegungen digitaler Währungen wie Bitcoin, Ethereum, Solana und Ripple zu spekulieren, ohne die tatsächlichen Coins zu besitzen. Trader können Long oder Short gehen und so von steigenden oder fallenden Kursen profitieren, häufig unter Einsatz von Hebelwirkung, um mit weniger Kapital eine größere Marktexponierung zu erreichen. Anders als beim Spot-Handel mit Kryptowährungen ist für CFDs kein Wallet oder Börsenkonto erforderlich. Aufgrund ihrer hohen Volatilität sind Krypto-CFDs jedoch sehr risikoreich und erfordern eine sorgfältige Marktanalyse und ein konsequentes Risikomanagement.
ETF-CFDs
ETF-CFDs ermöglichen die Spekulation auf börsengehandelte Fonds (ETFs), bei denen es sich um Körbe aus Vermögenswerten wie Aktien, Anleihen oder Rohstoffen handelt, die an Börsen gehandelt werden. Der Handel mit ETF-CFDs verschafft Ihnen Zugang zu diversifizierten Portfolios, ohne dass Sie die zugrunde liegenden Wertpapiere einzeln erwerben müssen. So können Sie von Kursbewegungen ganzer Sektoren oder Anlagethemen wie Technologie oder Energie profitieren. Hebelwirkung und die Möglichkeit, Long oder Short zu gehen, erhöhen die Flexibilität, während die Komplexität des direkten ETF-Besitzes vermieden wird.
Vorteile und Nachteile des CFD-Handels
Contracts for Difference sind ein fortgeschrittenes Handelsinstrument, das für erfahrene Trader sehr vorteilhaft sein kann, zugleich aber für Anleger ohne Erfahrung und ohne ein angemessenes Verständnis seiner Funktionsweise äußerst nachteilig. Beginnen wir mit einer Übersicht über einige der wichtigsten Vorteile, die dieses Instrument bietet.
- Die Möglichkeit, mit Hebelwirkung zu handeln, verschafft Ihnen eine höhere Marktexponierung und erlaubt es, mit einem relativ kleinen Anfangsinvestment beträchtliche Gewinne zu erzielen.
- Sie profitieren von Kursbewegungen der Märkte, ohne die zugrunde liegenden Vermögenswerte selbst besitzen zu müssen.
- CFDs ermöglichen Ihnen sowohl Long- als auch Short-Positionen und geben Ihnen damit die Flexibilität, von steigenden wie auch von fallenden Märkten zu profitieren und bestehende Portfolios abzusichern.
- Die Kosten sind in der Regel niedriger, da auf den meisten CFD-Märkten – mit Ausnahme von Aktien – häufig keine zusätzlichen Kommissionen anfallen, weil Broker hauptsächlich über den Geld-Brief-Spread verdienen.
- CFD-Tradern steht eine große Vielfalt an Handelsmöglichkeiten offen. Viele Broker, die solche Kontrakte anbieten, stellen eine Auswahl an Währungs-, Rohstoff-, Index-, Aktien-, Anleihen- und Staatsanleihen-CFDs zur Verfügung. So haben Spekulanten eine breite Palette an Finanzinstrumenten, mit denen sie arbeiten können.
Wie wir mehrfach betont haben, handelt es sich hierbei um ein komplexes Instrument, das bei vielen Privatanlegern häufig das gesamte Kontoguthaben aufzehrt. Sie sollten die nachstehenden Fallstricke sorgfältig prüfen, bevor Sie mit dem CFD-Handel beginnen.
- Erinnern Sie sich daran, dass Sie dank Hebelwirkung mit einem kleinen Anfangsinvestment hohe Gewinne erzielen können? Die schlechte Nachricht ist, dass auch das Gegenteil gilt. Der Hebel erhöht zwar Ihr Gewinnpotenzial, vergrößert aber ebenso Ihre Verluste. Sie können Ihr Risiko verringern, indem Sie Stop-Loss-Orders setzen, um Ihr Guthaben zu schützen, falls sich die Kurse gegen Sie bewegen.
- CFDs bergen von Natur aus ein Kontrahentenrisiko, da Sie Verträge mit Brokern oder Finanzinstituten eingehen und nicht an regulierten Börsen handeln. Das bedeutet, dass die finanzielle Stabilität des Brokers von entscheidender Bedeutung ist. Im Falle einer Insolvenz oder fehlerhaften Orderausführung können Trader Verluste erleiden, die über ihr eingesetztes Kapital hinausgehen – insbesondere, wenn kein Schutz vor Negativsalden oder keine Anlegerentschädigung besteht.
- CFD-Positionen können Übernacht-Finanzierungsgebühren verursachen, wenn sie über längere Zeit offen gehalten werden. Diese Kosten können sich summieren und die Rentabilität für langfristig orientierte Trader deutlich schmälern, sodass der direkte Besitz der zugrunde liegenden Vermögenswerte mitunter kostengünstiger ist.
- Kurslücken und Slippage können in Phasen hoher Volatilität oder außerhalb der regulären Handelszeiten auftreten. Das bedeutet, dass Ihre Orders zu Kursen ausgeführt werden können, die deutlich von den erwarteten abweichen, was zu höheren Verlusten oder verpassten Gewinnchancen führen kann. Im Unterschied zu klassischen Börsen können CFD-Märkte zeitweise weniger liquide sein, was dieses Risiko zusätzlich erhöht.
Plattformen, die den CFD-Handel unterstützen
Viele Brokerhäuser entwickeln eigene Handelssoftware, was für potenzielle Kunden, die nicht an solche Plattformen gewöhnt sind, als Nachteil empfunden werden kann.
Eine sinnvolle Vorgehensweise in diesem Fall besteht darin, bei dem jeweiligen Broker ein Demokonto zu eröffnen und mit virtuellem Guthaben zu üben, bis Sie ein gutes Gefühl dafür haben, wie alles funktioniert.
MetaTrader-Plattformsuite
Die Mehrheit der Broker setzt nach wie vor auf diese Drittanbieter-Plattformen, die von MetaQuotes Software entwickelt wurden. In der Regel werden zwei Versionen für den kostenlosen Download auf Mac- und Windows-basierten Rechnern angeboten.
Die beliebtere, aber ältere Variante ist der MetaTrader 4 (MT4), den viele Brokerage-Kunden weiterhin bevorzugen. Er wurde speziell für Forex-Trader entwickelt.
Wenn Sie CFDs handeln möchten, empfehlen wir Ihnen die neuere Plattform MetaTrader 5 (MT5), da sie speziell für den Handel mit Instrumenten wie CFDs, Futures und Aktien entwickelt wurde. Beide Versionen sind mobil nutzbar; es stehen kostenlose native Apps im Google Play Store und im Apple App Store zur Verfügung.
Beide Plattformen bieten eine Fülle nützlicher Funktionen. Sie verfügen über eine benutzerfreundliche Oberfläche und zahlreiche Features, darunter viele Zeitrahmen, One-Click-Trading, Mehrsprachigkeit, technische Indikatoren, grafische Objekte und automatisierten Handel. Zudem gibt es eine browserbasierte Version namens WebTrader, für die keine zusätzliche Softwareinstallation erforderlich ist.
TradingView
Neben der MetaTrader-Plattformsuite hat sich TradingView zu einer immer beliebteren Wahl unter CFD-Tradern entwickelt. TradingView bietet eine fortschrittliche Multi-Asset-Chartinglösung mit über 100 integrierten und 100.000 von der Community erstellten Indikatoren, mehr als 20 Charttypen und 110 intelligenten Zeichenwerkzeugen. Die einzigartige Bar-Replay-Funktion ermöglicht es Tradern, Strategien visuell im Nachhinein zu testen.
Integrierte Brokeranbindungen erlauben eine nahtlose Orderausführung direkt aus den Charts. Leistungsstarke Kursalarmsysteme benachrichtigen Nutzer per App, E-Mail oder SMS. Die Plattform unterstützt eigene Skripte mit Pine Script und beherbergt eine große soziale Community zum Austausch von Strategien. TradingView ist auf Desktop, im Web und auf mobilen Endgeräten mit Echtzeit-Marktdaten aus aller Welt verfügbar.
cTrader
Eine weitere erwähnenswerte Plattform ist cTrader. Sie bietet eine intuitive Benutzeroberfläche, die speziell auf den Forex- und CFD-Handel zugeschnitten ist, fortgeschrittene Ordertypen, Markttiefe (DOM) und Level-II-Pricing. Sie unterstützt automatisierten Handel mit cAlgo und benutzerdefinierte Indikatoren sowie One-Click-Trading und umfangreiche Charting-Tools.
cTrader ist auf Geschwindigkeit und Präzision ausgelegt und bietet Web-, Desktop- und Mobilzugang sowie umfassende Funktionen für Risiko- und Trade-Management. Die Plattform legt großen Wert auf Transparenz mit klaren Ausführungsberichten und schneller Orderabwicklung.
Überblick über die Regulierung – wer darf CFDs handeln?
Wenn Sie am CFD-Handel interessiert sind, sollten Sie unbedingt beachten, dass dieses Instrument aufgrund seiner hohen Volatilität nicht in allen Jurisdiktionen zulässig ist. Die meisten regulierten Broker, die diese Dienstleistung anbieten, müssen auf ihren Websites deutlich sichtbare Risikohinweise platzieren, die ihre Kunden vor den finanziellen Fallstricken dieses Derivats warnen.
Weitere laufende Regulierungsmaßnahmen umfassen strenge Vorgaben für das Marketing gegenüber Privatkunden, um irreführende Werbung zu verhindern, sowie umfassende Offenlegung sämtlicher Handelskosten, einschließlich Spreads, Kommissionen und Übernachtgebühren. Zudem verlangen viele Jurisdiktionen von CFD-Brokern, Kundeneinlagen getrennt von eigenen Betriebsmitteln zu verwahren, um das Kapital der Kunden auch in Stresssituationen zu schützen. Privatanleger profitieren häufig von einem Schutz vor Negativsalden, der sie vor massiven Verlusten und einer Verschuldung bewahrt.
Die regulatorischen Anforderungen sind von Land zu Land unterschiedlich. So müssen Broker nach den von der Financial Conduct Authority (FCA) im Vereinigten Königreich durchgesetzten Regeln sorgfältig prüfen, ob CFD-Handel für jeden einzelnen Kunden geeignet ist. Kunden, die nicht ausreichend erfahren oder sachkundig sind, wird dieser Service verwehrt.
CFD-Handel ist auch in Australien zulässig. Die dortige Finanzaufsicht ASIC stuft dieses Instrument jedoch als „nachteilig“ für Privatkunden ein. Im August 2019 ging die australische Aufsicht so weit, strikte Beschränkungen für die Hebelwirkung sowie für die Märkte vorzuschlagen, auf denen Einheimische CFDs handeln dürfen.
Bereits zuvor hatte die ASIC Parallelen zwischen Casinospielen und Contracts for Difference gezogen und angedeutet, dass erstere weniger riskant seien. Dies spiegelt die Ansicht des amerikanischen Investors, Philanthropen und Unternehmers Warren Buffett wider, der Derivate wie CFDs einst als „finanzielle Massenvernichtungswaffen“ bezeichnete.
Der CFD-Handel in Europa wird durch die Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente (MiFID) geregelt. Diese Gesetzgebung ermöglicht es Brokern, die in EU-Mitgliedstaaten reguliert sind, spekulative Produkte auch Kunden in allen anderen Ländern der Union und des Europäischen Wirtschaftsraums (EWR) anzubieten, ohne dafür gesonderte Lizenzen erwerben zu müssen.
Weitere Regionen, in denen dieses Derivat erlaubt ist, sind unter anderem weite Teile Kanadas, Japan, Singapur, die Vereinigten Arabischen Emirate, Südafrika und Neuseeland. In einigen Ländern, etwa Belgien, ist das Angebot bestimmter CFDs hingegen untersagt.
Die zulässige Maximalhebelwirkung variiert je nach lokaler Regulierung. Hongkong und die Vereinigten Staaten gehören zu den Jurisdiktionen, in denen der CFD-Handel vollständig verboten ist. Insbesondere in den USA halten Aufsichtsbehörden wie die SEC und die CFTC diese Derivate für zu komplex und für den durchschnittlichen Anleger viel zu riskant, vor allem wegen der hohen Hebelwirkung. Zudem werden CFDs in der Regel außerbörslich (Over the Counter, OTC) gehandelt und somit nicht an regulierten Börsen, was Bedenken hinsichtlich mangelnder Transparenz und eingeschränkter Anlegerschutzmöglichkeiten im Falle von Streitigkeiten oder einer Brokerinsolvenz aufwirft.