| Traduit par , | Mis à jour : Les contrats à terme (futures) sont des instruments financiers complexes que les investisseurs les moins expérimentés peuvent avoir du mal à comprendre au départ. Pourtant, ils sont plus simples qu’ils n’y paraissent, et leur négociation ne nécessite pas des années d’expérience sur les marchés boursiers et financiers. Pour négocier des contrats à terme de manière rentable, les investisseurs ont besoin d’un bon courtier spécialisé et professionnel.
Les courtiers en contrats à terme n’appliquent pas de barème standardisé de frais et de commissions, de sorte que les investisseurs peuvent devoir comparer plusieurs options avant de choisir une société de courtage. Certains courtiers proposent des conseils, des recherches ainsi qu’un accès à des statistiques et à des données complémentaires, tandis que d’autres se contentent de fournir une plateforme de trading avec des graphiques et des cotations de base. Pour choisir le courtier le plus adapté, les investisseurs doivent d’abord comprendre les fondamentaux des contrats à terme : leur fonctionnement, la façon dont ils sont négociés, ainsi que les avantages et les risques qu’ils comportent.
Top 9 courtiers en contrats à terme
Optimus Futures est un courtier de premier plan, complet, spécialisé dans la négociation de contrats à terme, qui s’adresse tant aux traders particuliers qu’aux professionnels en combinant une exécution à faible coût et une technologie haute performance. Autorisé et réglementé par la National Futures Association (NFA) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), le courtier garantit un environnement de trading sécurisé où les fonds des clients sont strictement conservés dans des comptes séparés conformément aux règles de la CFTC. La confidentialité est une priorité fondamentale pour la société, qui applique une politique stricte consistant à ne jamais partager les données personnelles sans autorisation explicite.
Les traders peuvent accéder aux marchés avec seulement 50 USD pour les microcontrats et 500 USD pour les contrats E-mini, ce qui offre un pouvoir d’achat et un effet de levier importants pour les stratégies intrajournalières actives. Cette accessibilité s’accompagne d’une structure de commissions progressive et transparente basée sur le volume. Pour ceux qui négocient entre 0 et 20 contrats, le coût est de 0,25 USD par côté pour les microcontrats et de 0,75 USD pour les contrats standard. Dans la tranche 21 à 100, les tarifs tombent à 0,20 USD et 0,50 USD, respectivement. Les acteurs à fort volume, négociant plus de 1 000 contrats, bénéficient des tarifs les plus bas à 0,05 USD pour les microcontrats et 0,20 USD pour les contrats standard.
Sur le plan technologique, le courtier propose une plateforme phare gratuite dotée d’outils avancés d’analyse du flux d’ordres, d’un trading simulé illimité et d’un journal de trading intégré. L’écosystème est conçu pour une utilisation multi-appareils, permettant aux utilisateurs de trader via l’application mobile Optimus Futures ou grâce à une intégration fluide avec TradingView. Ainsi, les traders peuvent gérer des données en temps réel et passer des ordres facilement, à domicile ou en déplacement. Pour favoriser l’apprentissage continu, Optimus Futures met également à disposition une vaste bibliothèque de vidéos sur le trading de contrats à terme, une foire aux questions (FAQ) sur le trading de contrats à terme et un blog très informatif, ce qui en fait un choix solide pour les traders recherchant un partenaire axé sur les données et rentable.
Fondée en 2005, FP Markets est un courtier multi‑actifs expérimenté, autorisé et régulé par plusieurs autorités reconnues, dont l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC), la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) et la Financial Services Authority of Seychelles (FSAS). Lorsque FP Markets évoque les contrats à terme, c’est dans le contexte de la négociation de contrats à terme via des CFD sur des plateformes comme MT4/MT5, plutôt que de contrats à terme négociés directement en bourse. Le courtier offre aux traders un moyen efficace d’obtenir une exposition aux indices et aux matières premières mondiaux sans les complexités liées à la livraison physique ou au règlement en bourse.
L’offre de contrats à terme du courtier se concentre sur les CFD sur indices, permettant aux participants de négocier des indices majeurs comme le Dow Jones, le NASDAQ 100, le FTSE 100 et l’ASX 200. Ces dérivés réglés en espèces reproduisent les mouvements de prix de l’actif sous‑jacent de l’ouverture d’une position jusqu’à sa clôture. Un avantage important pour les traders chez FP Markets est la possibilité d’utiliser l’effet de levier, qui permet d’augmenter l’exposition au marché en ne déposant qu’une fraction de la valeur totale de la position, souvent aussi faible que 3,33 % pour les clients de détail dans certaines juridictions.
Sur le plan technique, FP Markets se distingue en offrant l’accès à plus de 10 000 instruments négociables, une exécution ultrarapide et des spreads ultra compétitifs. La plateforme prend en charge divers modèles de valorisation, notamment les modèles de coût du portage et d’espérance, aidant les traders à déterminer la juste valeur sur les marchés liquides.
Le courtier fournit des informations détaillées sur les deux méthodes les plus courantes d’analyse de marché, à savoir l’analyse fondamentale et l’analyse technique.
NinjaTrader est un fournisseur de trading de contrats à terme de premier plan, reconnu pour sa puissante plateforme propriétaire et ses services de compensation de niveau institutionnel. Les services de courtage sont fournis via NinjaTrader Clearing LLC, Tradovate et Kraken Derivatives US, ce dernier étant un Futures Commission Merchant enregistré auprès de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et membre de la National Futures Association (NFA, n° d’identification 0309379). Desservant une communauté mondiale de plus de 1,9 million d’utilisateurs, la société est conçue pour accueillir aussi bien les traders débutants que professionnels, en offrant un environnement de trading hautement personnalisable, basé sur le cloud, accessible depuis un ordinateur de bureau, le web et les appareils mobiles.
Le courtier se distingue dans le secteur par son exceptionnelle efficacité du capital et son accessibilité, avec l’absence de dépôt minimum et des marges intrajournalières parmi les meilleures du secteur. Les traders peuvent accéder aux indices Micro E-mini pour seulement 50 USD de marge, tandis que les contrats E-mini standard sur le S&P, le Dow et le Russell 2000 ne nécessitent que 500 USD. Pour les matières premières telles que le pétrole brut, le gaz naturel et l’or, les marges sont fixées à un niveau compétitif de 1 000 USD.
NinjaTrader utilise un modèle tarifaire à paliers qui permet aux traders d’aligner leurs coûts sur leur volume de trading. Avec le plan gratuit, il n’y a pas de frais mensuels, les commissions débutant à 0,39 USD pour les Micros et 1,29 USD pour les contrats standard. Le plan mensuel réduit ces tarifs à 0,29 USD pour les Micros et 0,99 USD pour les contrats standard contre des frais mensuels de 99 USD, tandis que le plan à vie offre les tarifs les plus bas – 0,09 USD par Micro et 0,59 USD par contrat standard contre un paiement unique de 1 499 USD. L’architecture ouverte de la plateforme permet en outre aux utilisateurs de personnaliser leur analyse technique via des milliers d’applications tierces, des stratégies automatisées et des outils de construction « point-and-click », garantissant une expérience sur mesure pour tout besoin en matière de négociation de contrats à terme.
Interactive Brokers (IBKR) est un leader mondial du trading de futures, offrant un accès direct au marché à plus de 30 bourses en Amérique du Nord, en Europe et dans la région Asie-Pacifique. La société opère depuis plus de 50 ans ; Thomas Peterffy en est le fondateur et le président. En tant qu’entité fortement réglementée, supervisée par la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC), la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), IBKR s’adresse aux traders particuliers avertis et aux investisseurs institutionnels qui exigent un environnement robuste, sécurisé et transparent pour négocier une vaste gamme de contrats à terme et d’options sur contrats à terme, y compris les produits agricoles, énergétiques, de taux d’intérêt et les indices d’actions.
Le courtier est réputé pour sa structure de commissions ultra-faibles et transparente et pour sa forte profondeur de marché. Les coûts de négociation sont généralement échelonnés en fonction du volume mensuel, ce qui permet aux traders à haute fréquence de bénéficier de remises significatives. Par exemple, les commissions standard sur les futures américains peuvent aller de 0,25 $ par contrat à 0,85 $ par contrat, plus les frais d’échange et les frais réglementaires. IBKR propose également l’accès à des micro-contrats pour ceux qui recherchent des exigences en capital plus faibles sans sacrifier l’exécution de qualité professionnelle qui fait la réputation de la société.
D’un point de vue technologique, IBKR propose une suite de plateformes leader sur le marché, dont la principale est la Trader Workstation (TWS). TWS offre des types d’ordres avancés, des outils sophistiqués de gestion des risques et des données de marché en temps réel pour faciliter des stratégies de trading complexes. ComboTrader est une autre option pour une négociation fluide. Pour les traders en déplacement, l’application IBKR Mobile et le Client Portal offrent la gestion complète du compte et des capacités d’exécution. De plus, le courtier propose d’importantes ressources pédagogiques via sa Traders’ Academy et des analyses de marché en temps réel sur le blog Traders’ Insight. Grâce à sa portée mondiale, sa tarification compétitive et sa technologie institutionnelle, Interactive Brokers reste un choix privilégié pour les participants sérieux aux marchés à terme.
TradeStation est une société de courtage de premier plan reconnue pour sa technologie de trading haute performance et son accès au marché de niveau institutionnel. En tant que courtier négociant enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC), de la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis (CFTC), de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et de la National Futures Association (NFA), TradeStation opère dans un cadre réglementaire strict, offrant un environnement sécurisé pour négocier une large gamme de produits à terme sur les principales bourses mondiales.
Le courtier propose un modèle tarifaire très compétitif et transparent, adapté à différents styles de trading. Les traders actifs sur les contrats à terme bénéficient de tarifs de 0,50 USD par contrat et par côté. Les microcontrats à terme se négocient à partir de 0,25 USD par contrat et par côté. Pour les traders à volume élevé (y compris les clients américains et les clients situés hors des États-Unis), TradeStation propose des barèmes de commissions progressifs qui récompensent une activité accrue par des réductions de coûts significatives. Les prix varient entre 0,50 USD et 1,75 USD pour les contrats classiques et entre 0,25 USD et 0,50 USD pour les microcontrats, selon le volume mensuel de contrats négociés. De plus, le courtier applique de faibles exigences de marge intrajournalière, permettant aux traders d’optimiser l’utilisation de leur capital sur des marchés liquides, comme l’E-mini S&P 500 ou le pétrole brut. D’autres marchés à terme disponibles pour la négociation comprennent l’agriculture, les cryptomonnaies, les devises, les taux d’intérêt et les produits agricoles.
Le courtier est particulièrement reconnu pour sa plateforme propriétaire sophistiquée pour poste de travail, qui offre des outils graphiques avancés, des capacités de backtesting et des fonctionnalités de trading automatisé conçues pour les participants sérieux du marché à terme. Le trading via le web et les applications mobiles est également pris en charge, ce qui permet aux traders de suivre les marchés et d’exécuter des ordres complexes depuis n’importe où. Au-delà de l’exécution, le courtier propose une multitude de ressources pédagogiques et des analyses de marché en temps réel, permettant aux utilisateurs d’affiner leur analyse technique et de maîtriser les subtilités des marchés à terme.
Lancé en 2024, AvaFutures est une branche spécialisée du groupe bien établi AvaTrade, conçue pour offrir aux traders de détail un accès direct aux bourses à terme mondiales telles que le CME, Euronext et Eurex. Le courtier opère sous un cadre réglementaire solide, détenant des licences dans environ dix juridictions, avec la supervision de la Banque centrale d’Irlande, de l’ASIC, de l’ISA et de la CySEC.
Les traders peuvent accéder à plus de 80 marchés couvrant une large gamme d’actifs, notamment des contrats à terme sur indices actions, énergies, métaux, devises fiduciaires, produits agricoles et crypto-monnaies comme Bitcoin, Ether, Solana et Ripple. Le courtier propose des contrats micro, mini et standard afin de s’adapter à des clients aux profils de tolérance au risque différents. Les traders de contrats à terme disposent d’un éventail polyvalent de plateformes prises en charge, notamment la référence du secteur MetaTrader 5, TradingView et CQG.
L’une des caractéristiques remarquables d’AvaFutures est sa tarification transparente. Les commissions sont assez compétitives, à partir de 0,75 $/€ par côté pour les contrats micro et 1,75 $/€ pour les contrats standard négociés sur le CME et l’Eurex, sans frais cachés d’inactivité ni de retrait. Les nouveaux clients peuvent bénéficier d’une offre de bienvenue de 100 transactions sans commission, mais elle est soumise à diverses conditions qu’ils doivent lire au préalable.
Le VIP Club du courtier offre des avantages premium aux traders à fort volume, tels que des gestionnaires de compte dédiés, des retraits plus rapides et la possibilité de gagner jusqu’à 3 % d’intérêts annuels sur les soldes non utilisés.
Associé à une assistance multilingue, AvaFutures propose un environnement sophistiqué mais accessible pour le trading moderne de contrats à terme.
Lancée en 2017 par les pionniers de thinkorswim, tastytrade est conçue spécifiquement pour les traders particuliers actifs. La société est fortement réglementée aux États-Unis et est enregistrée auprès de la SEC en tant que broker-dealer ainsi qu’auprès de la CFTC en tant que courtier introducteur. Bien que les comptes à terme ne soient pas couverts par la SIPC, la protection des clients est une priorité grâce à la séparation stricte des fonds des clients et des actifs de l’entreprise, supervisée par Apex Clearing Corporation.
La plateforme propose un choix de plus de 50 marchés à terme, notamment des contrats sur les indices boursiers, les produits agricoles, les énergies, les métaux, les taux d’intérêt, le bétail et les cryptomonnaies. Les traders peuvent négocier des contrats standard, mini et micro, et des options sur contrats à terme sont également disponibles. Les commissions sur les contrats à terme sont de 0,75 USD par micro-contrat et par côté, et de 1 USD par côté pour les contrats standard. Les options sur contrats à terme entraînent des commissions de 0,75 à 1,25 USD, avec des frais de compensation de 0,30 USD pour couvrir les frais d’échange et de réglementation.
Conçu pour la rapidité et l’analyse technique, le logiciel propriétaire de tastytrade est disponible sur ordinateur de bureau, via un navigateur et sur mobile. Le courtier est également réputé pour son vaste écosystème éducatif, proposant des cours gratuits et des segments en direct quotidiens via son réseau Tastylive.
Pour répondre aux besoins de différents clients, tastytrade propose plusieurs types de comptes pour le trading de contrats à terme, notamment des comptes individuels et joints, ainsi que divers comptes de retraite tels que les IRA traditionnels et Roth. Des comptes fiduciaires sont disponibles spécifiquement pour les clients basés aux États-Unis, offrant un cadre complet pour la gestion patrimoniale à long terme et la planification successorale.
Webull a lancé officiellement le trading de futures en 2024, étendant ainsi de manière significative son écosystème pour les investisseurs particuliers. Le service est exploité par Webull Financial LLC, qui est un Futures Commission Merchant enregistré auprès de la CFTC et membre de la National Futures Association (NFA). Si les comptes-titres chez Webull sont couverts par la SIPC, il est important de noter que les comptes de futures ne le sont pas. Toutefois, la société respecte strictement la réglementation pour assurer la sécurité des fonds des clients par ségrégation. Le support est disponible du lundi au vendredi, de 8 h 00 à 17 h 00 HE, au +1 (888-816-0040) ou par e-mail à futures@webull.com.
La plateforme donne accès à une large gamme de marchés mondiaux de futures, notamment les indices d’actions, le Forex, l’énergie, les métaux, les taux d’intérêt et les matières premières agricoles. À la fin de 2025, Webull a diversifié davantage son offre en ajoutant des futures crypto, comme Dogecoin et Solana. Les traders peuvent choisir entre des contrats standard, e-mini et micro pour gérer efficacement leur effet de levier. Les tarifs sont très compétitifs, les commissions pour les micro-contrats commençant à partir de 0,25 USD par côté, bien que des frais d’échange et de régulation restent applicables. Webull exige un capital minimum de 100 USD pour trader les futures, mais les traders ne sont pas obligés de maintenir ce solde de 100 USD.
L’interface de Webull est conçue pour les utilisateurs sur mobile et sur ordinateur, offrant des graphiques avancés, des données en temps réel et une variété de types d’ordres (ordres au marché, ordres à cours limité, ordres stop-limit et ordres stop au marché). Pour ceux qui recherchent la précision, la plateforme fournit des informations claires sur les tailles minimales de tick. Par exemple, l’E-mini S&P 500 a une taille de tick de 0,25 point d’indice, équivalente à 12,50 USD. Pour aider les utilisateurs à affiner leurs stratégies sans risque financier, Webull propose un simulateur de trading en mode démo qui reproduit l’environnement du marché en direct.
Le courtier prend en charge les comptes individuels et conjoints, ainsi que les comptes de retraite tels que les IRA, pour le trading de futures. Bien que les comptes d’entités (LLC et sociétés) soient disponibles pour le trading général, ils ont actuellement des exigences spécifiques en matière d’éligibilité et de dépôt. Associé à une suite éducative complète, Webull offre une porte d’entrée moderne et peu coûteuse dans le monde complexe des futures.
Swissquote est un groupe bancaire suisse de premier plan fondé en 1996, qui offre un environnement très sécurisé et sophistiqué pour la négociation de contrats à terme. La société garantit un niveau exceptionnel de protection des clients, disposant de licences délivrées par la Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA), la CSSF au Luxembourg et la FCA au Royaume-Uni, parmi d’autres régulateurs de premier plan.
Le courtier offre un accès direct aux principales bourses mondiales, notamment CME, CBOT, NYMEX, COMEX et EUREX. Les traders peuvent négocier des milliers de dérivés dans diverses classes d’actifs telles que les indices boursiers, les énergies, les métaux précieux, les devises et les crypto-monnaies, y compris des contrats à terme sur Bitcoin et Ether. La tarification est structurée en paliers pour s’adapter à différents volumes de trading. Les commissions pour les contrats à terme américains commencent généralement à 2,50 $ par contrat, avec un minimum de 9,95 $ par ordre, tandis que les marchés européens comme EUREX commencent à 2,00 €.
Des flux de données en temps réel sont disponibles via des abonnements mensuels, généralement à partir de 3,00 $ par mois pour des bourses individuelles comme le CME ou 15,00 $ pour des packs de marché complets. Les traders doivent également noter que des frais externes de bourse s’appliquent. Par exemple, une taxe réglementaire de 0,02 $ est facturée pour les contrats à terme américains. La négociation de futures se fait via la plateforme propriétaire robuste CFXD, disponible sur ordinateur et mobile.
De plus, la plateforme s’intègre parfaitement à TradingView, permettant un affichage graphique avancé. Le courtier propose également une vaste bibliothèque pédagogique avec des webinaires réguliers et des livres électroniques spécialisés sur les produits dérivés, la couverture et d’autres sujets. Ceux qui souhaitent s’entraîner peuvent tester leurs stratégies dans un environnement sans risque en ouvrant un compte de démonstration.
Qu’est-ce que le marché des contrats à terme ?
Un contrat à terme, souvent appelé simplement futures, est un instrument financier dérivé négocié sur des bourses et accessible à l’ensemble des investisseurs institutionnels et particuliers, aux spéculateurs et aux opérateurs de couverture. Le contrat à terme est un contrat standardisé permettant d’acheter une quantité déterminée d’un actif, ou quasiment tout instrument financier, à un prix et à une date spécifiques dans le futur. Pour le dire simplement, il s’agit d’un contrat entre deux parties qui souhaitent verrouiller à l’avance le prix et la livraison, par exemple d’une matière première, à une date future.
Le marché des contrats à terme est constitué de différentes bourses de futures à travers le monde, certaines ayant été créées comme des divisions de grandes bourses de valeurs. Parmi les plus grandes et les plus importantes figurent le New York Mercantile Exchange (NYMEX), spécialisé dans la négociation de contrats à terme sur matières premières, et le London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE). La plus grande bourse de contrats à terme sur actions au monde en termes de volume de négociation est la National Stock Exchange of India (NSE) à Mumbai, suivie par JSE Limited en Afrique du Sud. JSE Limited est la plus grande et la plus ancienne bourse de valeurs encore en activité sur le continent africain.
Comment fonctionnent les contrats à terme ?
Avec un contrat à terme, les traders verrouillent un prix déterminé et se protègent ainsi contre de possibles fluctuations de prix à l’avenir. Par exemple, un contrat à terme sur le carburant aérien peut être conclu entre une compagnie aérienne et un distributeur de carburant – les deux parties conviennent d’une quantité, d’un prix et d’une date de livraison précis. Un million de gallons de carburant sera vendu au prix de 4 $ par gallon, et le carburant sera livré après 60 jours.
- la quantité de biens à livrer ou à couvrir
- l’unité de mesure
- la date précise de livraison (physique ou non)
- le prix, ainsi que la devise et les unités de cette devise
- la manière dont l’opération sera réglée – livraison physique, règlement en espèces, etc.
- la qualité ou le type spécifique des biens négociés
En règle générale, les contrats à terme sont négociés par deux types d’intervenants de marché – les opérateurs de couverture (hedgers) et les spéculateurs. Les acteurs de l’exemple sur le carburant sont des hedgers et ils s’entendent sur la livraison physique de l’actif. Les hedgers sont généralement des producteurs ou des consommateurs d’une certaine matière première. De nombreux traders présents sur le marché sont toutefois des spéculateurs – ils se contentent d’acheter et de vendre des contrats à terme afin de tirer profit des variations du prix de ces contrats eux-mêmes. Comme les spéculateurs n’ont pas l’intention de livrer ou de recevoir réellement l’actif, ils doivent veiller à clôturer leurs positions avant l’échéance du contrat.
Pour accéder au marché des contrats à terme, les traders ont besoin des services de courtiers spécialisés dans les contrats à terme. Il s’agit parfois de sociétés de courtage qui se spécialisent dans la négociation de cet instrument financier particulier. Il existe également des courtiers Forex qui proposent des contrats à terme sur les matières premières, les actions, les métaux, etc. Lorsqu’ils recherchent un courtier en contrats à terme, les investisseurs doivent vérifier si la société couvre bien les marchés spécifiques qui les intéressent.
Un autre acteur important de la négociation de contrats à terme est la chambre de compensation, une institution financière qui supervise les échanges de contrats à terme. La chambre de compensation garantit que le contrat sera exécuté, même si l’une des parties à la transaction ne respecte pas les engagements qu’elle a pris. La chambre de compensation agit comme contrepartie dans chaque transaction sur contrats à terme – elle joue le rôle d’acheteur lors d’une vente et de vendeur lors d’un achat.
Marge et effet de levier
La négociation de contrats à terme se fait au moyen de positions à effet de levier, ce qui signifie que les investisseurs optimisent leur capital pour ouvrir des positions qu’ils ne pourraient pas se permettre autrement. L’effet de levier correspond au capital emprunté auprès du courtier pour ouvrir une position – par exemple, si l’effet de levier proposé est de 1:10, cela signifie que le courtier permet aux investisseurs d’ouvrir une position avec un capital pouvant atteindre 10 fois le montant de leur dépôt. Sur le marché des actions comme sur celui des contrats à terme, on parle alors de trading sur marge.
L’effet de levier ne fonctionne qu’après le dépôt par l’investisseur d’un certain montant d’argent, appelé marge. La marge constitue la garantie que les investisseurs doivent déposer pour couvrir le risque. Les chambres de compensation et les courtiers facturent une marge à leurs clients, généralement exprimée en pourcentage du prix du contrat à terme.
Les chambres de compensation ou les courtiers appliquent deux types de marge, dont la première est la marge initiale, c’est-à-dire le dépôt que les investisseurs doivent verser pour couvrir toute perte future potentielle. L’autre type est appelé marge de variation (mark-to-market) et correspond à la différence entre le coût de la position détenue par l’investisseur et la valeur de marché actuelle de cette position. Les courtiers prélèvent souvent également une marge de maintenance.
Comment choisir un courtier en contrats à terme
Pour accéder au marché des contrats à terme, les investisseurs doivent choisir avec soin un courtier entièrement agréé et dûment enregistré pour fournir ce type de services financiers. Ils doivent également vérifier si le courtier propose des conditions de marge et d’effet de levier avantageuses, ainsi qu’une plateforme de trading conviviale permettant une exécution rapide et compatible avec les appareils mobiles. Voici plusieurs éléments que les traders doivent prendre en compte lorsqu’ils choisissent un bon courtier en contrats à terme :
Réglementation
Le processus de sélection d’un courtier adapté peut être difficile et déroutant, en particulier pour les traders les moins expérimentés. La première chose à vérifier concerne l’aspect juridique de la négociation et, plus précisément, le fait que le courtier soit réellement autorisé et membre enregistré d’une bourse de contrats à terme.
Le courtier doit indiquer clairement quelles autorités publiques réglementent ses activités dans chaque pays. Par exemple, aux États-Unis, les marchés de contrats à terme sont encadrés par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). La CFTC est une agence fédérale indépendante qui supervise les marchés de dérivés du pays, c’est-à-dire l’ensemble des contrats à terme, des swaps et certains types d’options. Au Royaume-Uni, les bourses de contrats à terme et les courtiers sont réglementés par la Financial Conduct Authority (FCA), tandis qu’en Australie, ce rôle est assuré par l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC).
Exigences de marge
En règle générale, le marché des actions permet aux traders d’utiliser une marge allant jusqu’à 50 %. Cependant, lors de la négociation de contrats à terme, la marge exigée est bien plus faible – généralement comprise entre 2 % et 13 % de la valeur totale du contrat. De nombreux courtiers publient les exigences de marge non pas en pourcentage, mais sous forme de montants fixes : elles dépendent d’un grand nombre de facteurs, notamment le pays de résidence de l’investisseur, le type d’actif sous-jacent négocié au moyen d’un contrat à terme, etc.
Les exigences de marge sont déterminées par la bourse de contrats à terme elle-même et reposent sur des algorithmes fondés sur le risque. Les investisseurs doivent toutefois garder à l’esprit que les positions à effet de levier augmentent toujours le niveau de risque. C’est pourquoi certains courtiers proposent des ordres de stop-loss et d’autres mécanismes de protection des fonds des investisseurs.
Commissions et frais
La négociation de contrats à terme s’accompagne de divers frais facturés pour différents aspects de l’activité de trading et pour différentes périodes. En général, la commission du courtier diminue lorsque les volumes négociés augmentent. Il peut toutefois exister également des frais de bourse, des frais réglementaires et de compensation, ainsi que des frais pour les positions maintenues pendant la nuit.
Certains courtiers proposent des tarifs fixes par contrat, tandis que d’autres appliquent des schémas tarifaires plus complexes. Lorsqu’ils choisissent un courtier en contrats à terme, les traders doivent rechercher des sociétés qui offrent des frais et des commissions faibles, mais surtout un courtier dont les frais sont clairement définis et dont la structure tarifaire est transparente.
Plateformes de trading
Depuis que les bourses d’actions et de contrats à terme sont passées au trading électronique, les marchés sont devenus accessibles à tous. Mais pour négocier des contrats à terme, les investisseurs doivent le faire sur une plateforme de trading moderne et fonctionnelle : ces logiciels facilitent la négociation de divers actifs, tout en fournissant également des recherches, des outils d’analyse, des ressources éducatives, un service client, etc.
Il existe diverses plateformes de trading permettant de négocier des contrats à terme, et les meilleures d’entre elles devraient également être compatibles avec une utilisation sur mobile. La grande majorité des plateformes de trading proposées par les courtiers sont accessibles via des applications mobiles rapides et pratiques, disponibles sur l’App Store et sur Google Play.
Service client
Comme nous l’avons déjà mentionné, les investisseurs qui souhaitent accéder au marché des contrats à terme ont besoin d’un courtier spécialisé. C’est pourquoi la qualité du service client est très importante : après tout, les clients investissent de l’argent réel et sont exposés à un risque de marché bien réel. S’ils rencontrent un problème, ils doivent pouvoir contacter immédiatement leur courtier – même s’il est 2 h 00 du matin. Tous les courtiers en ligne sérieux offrent un service client professionnel et multilingue, disponible 24 h/24 et 7 j/7.