Courtiers Forex régulés par la CySEC

Écrit par Miro Nikolov

Miro Nikolov

Miro Nikolov est le cofondateur de TradingPedia.com et de BestBrokers.com. Sa mission est d'aider les personnes à réaliser des investissements rentables en leur donnant accès à des ressources pédagogiques et à des outils d'analyse.

, | Traduit par Philippe Etiemble

Philippe Etiemble

Philippe Etiemble est traducteur indépendant diplômé de l’ISIT (Paris), spécialisé dans les contenus liés au trading et aux marchés financiers. Passionné par la bourse et la finance personnelle, il s’intéresse aux actions, à la macroéconomie et aux fondamentaux qui influencent les marchés.

, | Mis à jour : janvier 15, 2026

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The Cyprus Securities and Exchange Commission, ou CySEC, s’impose comme un organisme de régulation de premier plan dans la sphère Forex. Créée en 2001, cette autorité supervise le paysage financier chypriote, y compris le marché Forex local. De plus, comme Chypre est membre de l’UE, les courtiers Forex titulaires d’une licence CySEC sont autorisés à opérer dans la majeure partie de l’Europe. Dans cette publication, nous souhaitons aider les traders basés dans l’UE à en savoir plus sur la CySEC et sur les principaux courtiers FX ayant obtenu son approbation.

1. 

   Plus500 US

   Note : 4,0

   Ce contenu s’applique uniquement à Plus500 US et aux clients des États-Unis. Le trading sur contrats à terme comporte un risque de perte.

2. 

   eToro

   Note : 4,2

   50 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

3. 

   FP Markets

   Note : 4,9

   73,85 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

4. 

   Pepperstone

   Note : 4,4

   75,5 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

5. 

   Axi

   Note : 4,2

   La grande majorité des comptes de clients de détail perdent de l'argent

6. 

   XM Group

   Note : 3,8

   72,82 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent

Vous trouverez ci-dessous un tableau comparatif des courtiers Forex régulés par la Commission chypriote des valeurs mobilières et des changes (CySEC). Nous les classons selon plusieurs critères, notamment la régulation, les spreads et commissions, la note Trustpilot, les instruments de trading, les plateformes de trading ainsi que les méthodes de dépôt et de retrait.

Notre équipe a évalué en détail tous les courtiers listés ci-dessous en utilisant la méthodologie exclusive de TradingPedia.

Caractéristiques principales des meilleurs courtiers Forex régulés par la CySEC

Pour bénéficier d’une expérience de trading équitable et éthique, il est toujours conseillé aux traders européens de choisir des courtiers régulés. De cette façon, ils peuvent être certains d’utiliser une plateforme qui respecte des règles réglementaires strictes et offre à ses clients des conditions de trading sûres et équitables. L’un de ces régulateurs est la Commission chypriote des valeurs mobilières et des changes, ou CySEC.

Commission chypriote des valeurs mobilières et des changes

La Commission chypriote des valeurs mobilières et des changes, généralement appelée CySEC, est l’un des principaux régulateurs financiers en Europe. Elle a été créée en 2001 en vertu de l’article 5 de la Loi de 2001 portant création et responsabilités de la Cyprus Securities and Exchange Commission. Il s’agit d’une autorité publique de surveillance indépendante tenue de soumettre un rapport annuel d’activité au ministre des Finances. Tous les membres du conseil d’administration de la CySEC sont nommés par le Conseil des ministres sur proposition du ministre des Finances.

En tant que principale autorité de régulation financière à Chypre, la CySEC supervise le marché des services d’investissement, le marché des valeurs mobilières et le secteur des organismes de placement collectif et de la gestion d’actifs dans la République de Chypre. Elle régule de nombreuses entités et marchés, notamment la Bourse de Chypre et tous ses participants, les sociétés de services d’investissement, les fonds d’investissement collectif, les conseillers en investissement et les sociétés de gestion de fonds communs de placement. Bien entendu, l’autorité supervise également l’activité de toutes les sociétés de courtage et des courtiers Forex dans le pays.

Pendant longtemps, le pays a été considéré comme un paradis fiscal, ce qui a poussé de nombreux courtiers européens à s’y installer pour profiter des conditions fiscales et de règles plus souples. Toutefois, en 2004, le cadre de régulation financière de l’île a profondément changé.

Cette année-là, Chypre a rejoint l’Union européenne et a commencé à harmoniser une grande partie de sa législation avec le droit de l’UE. Cela incluait la législation financière et la réglementation de la CySEC, qui ont dû être modifiées pour se conformer aux règles de l’UE. Depuis, tous les courtiers qui souhaitent obtenir une licence CySEC sont également tenus de respecter la stricte directive concernant les marchés d’instruments financiers (MiFID II).

Malgré cela, Chypre reste une destination privilégiée pour de nombreuses entreprises et de nombreux courtiers Forex, car cette juridiction offre une procédure d’enregistrement et de demande de licence plus simple. Les taux d’imposition y sont également bien plus attractifs que presque partout ailleurs en Europe.

Responsabilités de la CySEC

La CySEC supervise le fonctionnement de la Bourse de Chypre et de tous les autres marchés organisés du pays. Cela signifie qu’elle régule toutes les sociétés qui y sont cotées, les sociétés de courtage et les autres intermédiaires participant aux transactions réalisées sur le marché. L’autorité examine également les demandes et délivre des licences d’exploitation aux entités éligibles, y compris aux courtiers Forex.

Elle a toute autorité pour contrôler la conduite des titulaires de licence, ouvrir des enquêtes contre les contrevenants présumés, exiger et obtenir les informations nécessaires à l’exercice des missions de la CySEC, et suspendre ou révoquer des licences. En outre, la CySEC peut imposer des sanctions administratives et disciplinaires lorsque des manquements sont constatés.

De manière générale, l’autorité est chargée de la surveillance et de la régulation de tous les acteurs du marché et des prestataires de services d’investissement à Chypre. Son objectif principal est de veiller à l’équité du marché des valeurs mobilières et à la protection des investisseurs et des traders.

Directives auxquelles les courtiers régulés par la CySEC doivent se conformer

Tous les courtiers Forex titulaires d’une licence délivrée par la CySEC doivent respecter un ensemble de règles et de directives établies par les autorités compétentes. Ils doivent opérer de manière transparente et équitable en se conformant aux cadres réglementaires en vigueur à Chypre et dans l’UE. Naturellement, ces directives sont mises à jour périodiquement afin de continuer à protéger efficacement les investisseurs.

L’obtention d’une licence CIF est une exigence relativement récente, dont l’objectif est de garantir que les courtiers disposent de capitaux suffisants pour maintenir les positions de leurs clients sans risquer de pertes excessives sur un marché volatil. Le montant minimum dépend du type de licence pour lequel le courtier Forex postule :

• Les sociétés qui demandent une licence de courtier de base doivent disposer d’un capital initial d’au moins 50 000 €. Cette autorisation couvre la fourniture de conseils financiers et la gestion de portefeuilles clients.
• Les marques de trading qui gèrent les fonds de leurs clients sont tenues de détenir un capital social initial d’au moins 125 000 €. Ce type de licence s’applique aux courtiers à exécution directe (STP).
• L’exigence de capital social initial passe à 730 000 € pour une licence complète. C’est l’autorisation que doivent obtenir les teneurs de marché, car elle leur permet d’agir comme contreparties et de traiter les ordres via leurs salles de marché.

Lorsque des courtiers demandent une licence CySEC, ils doivent fournir une liste détaillée de tous les services et produits qu’ils souhaitent proposer. Ils doivent également soumettre à la Commission des états financiers réguliers ainsi que des rapports financiers annuels pour examen.

Enfin, tout courtier qui souhaite obtenir l’agrément de la CySEC doit respecter un ensemble de règles de protection de la clientèle. Celles-ci incluent la mise en place d’une protection contre le solde négatif pour les traders particuliers, la ségrégation des fonds des clients, entre autres mesures. Vous pouvez en apprendre davantage sur ces garanties dans la section suivante.

Protection des clients

En plus des nombreuses règles relatives à l’équité des échanges et à la sécurité que chaque titulaire de licence CySEC doit respecter, il existe des directives supplémentaires traitant spécifiquement de la protection des investisseurs. Il s’agit sans doute de l’aspect le plus crucial de la régulation Forex, car il affecte directement les clients et leurs fonds.

La CySEC impose plusieurs exigences importantes à ses licenciés. Celles-ci sont conçues pour protéger les clients contre diverses pratiques abusives et pour les indemniser de certains types de pertes financières :

• Ségrégation des fonds des clients : les courtiers Forex sont tenus de conserver le capital de leurs clients dans des banques européennes de premier rang et sur des comptes ségrégués. L’objectif principal de cette règle est de garantir que les fonds des investisseurs sont protégés et ne peuvent pas être utilisés par le courtier pour des activités non autorisées.
• Mécanisme d’indemnisation : la CySEC exige également de ses licenciés qu’ils protègent leurs clients en cas d’insolvabilité du courtier. Les sociétés doivent veiller à ce que l’argent des investisseurs soit sécurisé par le Fonds de compensation des investisseurs. Le montant maximal d’indemnisation versé aux traders éligibles s’élève à 20 000 €. Cette couverture s’applique toutefois au montant total des réclamations d’un demandeur à l’encontre d’un titulaire de licence CySEC membre de l’ICF. Cela inclut tous les comptes clients que la personne peut détenir auprès d’un même courtier.
• Protection contre le solde négatif : les courtiers qui souhaitent exercer à Chypre, ou dans tout autre pays de l’EEE, doivent offrir une protection contre le solde négatif aux clients de détail. Cela signifie que le solde du compte d’un trader ne peut pas devenir inférieur au montant qu’il a initialement déposé.
• Plafonds d’effet de levier : les courtiers régulés par la CySEC doivent imposer des limites d’effet de levier pour le trading de détail. Le plafond est fixé à 1:30 pour les paires majeures Forex, tandis que les paires mineures, l’or et les principaux indices peuvent être négociés avec un effet de levier allant jusqu’à 1:20. Les autres matières premières ont une limite d’effet de levier de 1:10. L’effet de levier sur les actions individuelles ne peut pas dépasser 1:5 et, pour les cryptomonnaies, la limite est encore plus basse, à 1:2.

Les traders doivent savoir que, chaque fois qu’ils souhaitent déposer une plainte contre un courtier Forex ou le signaler, ils doivent adresser leur réclamation à l’autorité compétente et selon la procédure appropriée. Cependant, la CySEC précise qu’elle ne dispose pas de pouvoirs de restitution, ce qui signifie qu’elle ne peut pas enquêter sur les plaintes individuelles.

Cela dit, les traders peuvent tout de même soumettre leurs plaintes à l’autorité s’ils le souhaitent. Ils doivent d’abord contacter le courtier régulé par la CySEC, qui est tenu de répondre dans un délai de cinq jours. Même si le problème n’est pas résolu, les traders recevront au minimum un numéro de référence unique pour leur plainte.

S’ils ne sont pas satisfaits de la réponse reçue de la part de l’entreprise, ils peuvent adresser leur plainte au Médiateur financier. Cette institution indépendante protège les droits des clients et des investisseurs et intervient comme médiateur dans les litiges entre les sociétés de services financiers et leurs clients, entre autres fonctions. Une autre option, qui implique des frais importants et se révèle beaucoup plus complexe et longue, consiste à engager une action civile devant le tribunal de district.