| Traducido por , | Actualizado: Si has explorado el sitio web de algún bróker, probablemente te hayas encontrado con la opción de operar con contratos por diferencia (CFD). Este instrumento derivado es especialmente popular entre los traders experimentados que utilizan margen y apalancamiento debido a las numerosas ventajas que ofrece.
Esta guía completa proporciona información esencial sobre la operativa con CFD, y explica cómo funcionan los CFD, las consideraciones regulatorias, los mercados en los que están disponibles y los errores más comunes que debes evitar. Además, la guía analiza las ventajas y desventajas de operar con CFD, ayudándote a tomar decisiones más informadas.
A continuación puedes encontrar las mejores plataformas para operar con CFD
| Bróker | Plataformas de trading | Licencias | |
|---|---|---|---|
1 | cTrader, MetaTrader 4, MetaTrader 5 | FSCM (Mauricio, # GB25204316) | |
Spreads FX de FPM Trading vs media del sectorCargando gráfico Puede haber comisiones adicionales correspondientes a este tipo de cuenta. ** Última actualización - 2025-11-05 09:31:14 UTC | |||
2 | cTrader, DupliTrade, Fusion+ Copy Trading, MetaFX, MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView | FSAS (Seychelles, # SD096), VFSC (Vanuatu, # 40256), ASIC (Australia, # 385620) | |
Spreads FX de Fusion Markets vs media del sectorCargando gráfico Puede haber comisiones adicionales correspondientes a este tipo de cuenta. ** Última actualización - 2025-12-01 09:16:48 UTC | |||
3 | cTrader, MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView, ZuluTrade, BlackBull CopyTrader, BlackBull Invest, BlackBull Shares, BlackBull Trade | FMA (Nueva Zelanda, # FSP403326), FSAS (Seychelles, # SD045) | |
Spreads FX de BlackBull Markets vs media del sectorCargando gráfico Puede haber comisiones adicionales correspondientes a este tipo de cuenta. ** Última actualización - 2025-05-20 14:08:12 UTC | |||
4 | MetaTrader 4 | VFSC (Vanuatu, # 40256), ASIC (Australia, # 385620) | |
Spreads FX de Global Prime vs media del sectorCargando gráfico Puede haber comisiones adicionales correspondientes a este tipo de cuenta. ** Última actualización - 2025-12-01 18:00:21 UTC | |||
5  Capital.com | MetaTrader 4, Proprietary Mobile, Proprietary Web, TradingView | CySEC (Chipre, # 319/17), FCA (Reino Unido, # 793714), SCB (Bahamas, # SIA-F245), ASIC (Australia, # 513393), ESCA (Emiratos Árabes Unidos, # 20200000176) | |
Spreads FX de Capital.com vs media del sectorCargando gráfico Puede haber comisiones adicionales correspondientes a este tipo de cuenta. ** Última actualización - 2025-12-01 18:27:19 UTC | |||
6 | MetaTrader 4, MetaTrader 5 | CySEC (Chipre, # 312/16), SVGFSA (San Vicente y las Granadinas, # 149 LLC 2019), VFSC (Vanuatu, # 700284), ASIC (Australia, # 420268) | |
Spreads FX de Switch Markets vs media del sectorCargando gráfico Puede haber comisiones adicionales correspondientes a este tipo de cuenta. ** Última actualización - 2025-05-21 11:41:03 UTC | |||
7 | MetaTrader 4, Axi Copy Trading, Axi Mobile | CySEC (Chipre, # 433/23), DFSA (Emiratos Árabes Unidos, # F003742), FCA (Reino Unido, # 466201), FMA (Nueva Zelanda, # 518226), SVGFSA (San Vicente y las Granadinas, # 25417), ASIC (Australia, # 318232) | |
Spreads FX de Axi vs media del sectorCargando gráfico Puede haber comisiones adicionales correspondientes a este tipo de cuenta. ** Última actualización - 2025-05-21 11:43:59 UTC | |||
8 | MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView | CySEC (Chipre, # 246/14), FCA (Reino Unido, # 921296), SCB (Bahamas, # SIA-F220), ASIC (Australia, # 391441) | |
Spreads FX de Eightcap vs media del sectorCargando gráfico Puede haber comisiones adicionales correspondientes a este tipo de cuenta. ** Última actualización - 2025-05-12 11:16:44 UTC | |||
9 | L2 Dealer, MetaTrader 4, Proprietary Web, ProRealTime, TradingView | CFTC (Estados Unidos, # 0509630), DFSA (Emiratos Árabes Unidos, # F001780), FCA (Reino Unido, # 944492), FFAJ (Japón), FINMA (Suiza, # IG Bank S.A.), FMA (Nueva Zelanda, # 684191), FSCA (Sudáfrica, # 41393), JFSA (Japón, # 9010401051715), MAS (Singapur, # 1489), ASIC (Australia, # 515106), BaFin (Alemania, # 148759), BMA (Bermudas, # 54814) | |
Spreads FX de IG vs media del sectorCargando gráfico Puede haber comisiones adicionales correspondientes a este tipo de cuenta. ** Última actualización - 2025-05-20 07:52:37 UTC | |||
10 | MetaTrader 4, MetaTrader 4 MultiTerminal, MetaTrader 5, Proprietary Mobile, Proprietary Web | CFTC (Estados Unidos, # 0516820), CySEC (Chipre, # 120/10), DFSA (Emiratos Árabes Unidos, # F003484), FSCA (Sudáfrica, # 49976), IFSC (Belice, # 000261/27), FSCM (Mauricio, # GB23202700) | |
Spreads FX de XM Group vs media del sectorCargando gráfico Puede haber comisiones adicionales correspondientes a este tipo de cuenta. ** Última actualización - 2025-11-19 12:29:42 UTC | |||
FPM Trading
4,9
Fusion Markets
BlackBull Markets
Global Prime
4,7
Switch Markets
Axi
4,2
Eightcap
IG
XM Group¿Qué es el trading con CFD?
El contrato por diferencia (CFD) es un instrumento financiero derivado que permite a los traders especular con las fluctuaciones de precio de los mercados más dinámicos, como el mercado de divisas, los índices, las materias primas blandas y duras, los bonos y las acciones.
Los traders pueden especular con la subida o la bajada de los precios de mercado sin poseer los activos subyacentes, como divisas fiduciarias, criptomonedas, metales preciosos, acciones físicas de empresas, gas natural, azúcar o petróleo crudo. Esta especulación es posible en ambas direcciones, ya que los traders tienen la opción de abrir posiciones cortas o largas.
Las pérdidas o ganancias que obtienen dependen del grado en que acierten en sus previsiones sobre el movimiento del precio. En los contratos por diferencia no se tiene en cuenta el valor real de los activos subyacentes; solo se considera la variación entre el precio de entrada y el de salida. En esencia, se trata de un contrato entre un bróker y su cliente, de ahí el nombre de este instrumento.
Con los CFD, el trader abre una posición larga o corta por un determinado número de unidades en su mercado preferido, en función de si considera que el precio de ese mercado se apreciará o se depreciará.
Cuando el trader cree que el valor de su mercado seleccionado va a subir, decide abrir una posición de compra, es decir, ponerse largo. En este caso, sus ganancias aumentarán en proporción al incremento del precio del mercado; es decir, ganará múltiplos del número de unidades en que haya subido el precio.
Lamentablemente, también es cierto lo contrario. Si el precio del mercado cae, el trader registrará pérdidas por cada punto que el precio se mueva en su contra. A continuación mostramos un ejemplo concreto de cómo funciona el trading con CFD al contado.
Supongamos que un trader considera que el valor del petróleo Brent va a subir, por lo que decide abrir una posición de compra y adquirir un contrato sobre USD/BBL a un precio de mercado actual de 72,85. El mercado del Brent sube once puntos hasta 72,96 y el trader decide cerrar su posición. Cada movimiento de precio de 0,01 US$ por USD/BBL vale 0,10 US$. En este caso, el precio del Brent ha cambiado 11 centavos, lo que se traduce en un beneficio neto de 1,10 US$ (0,10 US$ × 11 centavos) para el trader.
Como hemos señalado antes, también existe la posibilidad de que el mercado se mueva en la dirección opuesta, es decir, en contra del trader. Si esto ocurre y, por ejemplo, el precio del petróleo Brent baja veinte puntos hasta 72,65, el trader sufrirá pérdidas de (72,85 − 72,65) × 0,10 = 20 × 0,10 = 2,00 US$. Afortunadamente, nuestro trader hipotético estaba siguiendo de cerca el mercado y cerró su posición a tiempo para evitar que se acumularan más pérdidas.
6 conceptos clave del trading con CFD
Los CFD son derivados apalancados con una volatilidad elevada. Los traders sin experiencia pueden agotar su saldo rápidamente. Solo materializas beneficios o pérdidas cuando cierras una posición de compra o de venta. Este instrumento es adecuado para traders que comprenden los mercados, la formación de precios y el riesgo.
Posiciones cortas y largas en el trading con CFD
Puedes operar en ambas direcciones. Ponerte largo tiene como objetivo obtener beneficios si el precio sube; ponerte corto busca lucrarte si el precio baja. Ejemplo: posición corta en el FTSE 100 en 2.450; cae a 2.400; el movimiento de 50 puntos genera 50 US$ en una posición de 1 contrato. Los beneficios o pérdidas se concretan al cerrar la operación.
CFD y márgenes
El margen es el capital mínimo necesario para abrir y mantener una posición apalancada. El margen inicial se exige para entrar en una operación; el margen de mantenimiento permite mantenerla abierta. Si el capital cae por debajo del margen de mantenimiento, se activa una llamada de margen. Si no se atiende, el bróker puede cerrar posiciones para limitar nuevas pérdidas.
Spreads y comisiones en el trading con CFD
Los brókers cotizan precios de compra (bid) y de venta (ask); la diferencia entre ambos es el spread. Muchos brókers incorporan sus comisiones en el spread; las cuentas de tipo ECN ofrecen spreads brutos más comisiones fijas. Ejemplo: GBP/USD 1,2764/1,2766 = 2 pips; en un minilote de 10.000 unidades, ese coste de spread es de unos 2 US$.
Tamaños de contrato de CFD
El tamaño del contrato de CFD refleja el del subyacente. La plata suele negociarse en lotes de 5.000 onzas troy (1 onza troy ≈ 31,1035 g). Los CFD sobre acciones suelen ser 1 CFD por acción, de modo que 100 acciones de Amazon = 100 CFD. En Forex se utilizan lotes: estándar de 100.000 unidades; mini de 10.000; micro de 1.000; cent de 100.
CFD y apalancamiento
El contrato por diferencia es un producto apalancado que permite a los traders invertir sumas menores de dinero para manejar un volumen de negociación mucho mayor. A esto se le denomina apalancamiento. Supongamos que un trader está interesado en abrir una posición equivalente a 1.000 acciones de Facebook.
Sin apalancamiento, esto significaría que tendría que cubrir por adelantado el coste total de las acciones de Facebook. Siguiendo con el ejemplo, el precio por acción es de 1 US$, o 100 × 0,01 US$. En una situación convencional en la que la persona ejecuta una operación tradicional con un bróker, tendría que pagar por adelantado 1.000 × 1 US$.
Esto le llevaría a exponer un total de 1.000 US$ al riesgo, siempre que ignoremos cualquier cargo o comisión adicional. Si las acciones de Facebook suben 0,30 US$, el precio por acción aumentará hasta 1,30 US$.
Cobertura
Si estás familiarizado con traders profesionales, es posible que les hayas oído hablar de la cobertura. Este enfoque es utilizado por muchos inversores experimentados que operan con CFD. Lo emplean para gestionar su riesgo y proteger su cartera existente.
Supongamos que un trader hipotético ha comprado 10 acciones de Netflix a un precio de 910 US$ por acción, invirtiendo 9.100 US$ en total. Si la empresa publica unos resultados trimestrales decepcionantes y el precio de las acciones baja a 860 US$, nuestro trader podría perder 500 US$ de su inversión inicial de 9.100 US$.
El trader puede mitigar su riesgo sin desprenderse de sus acciones mediante cobertura con contratos por diferencia. Puede obtener beneficios con posiciones largas si los precios de mercado suben. También es posible ganar con mercados bajistas cuando el trader abre una posición corta y los precios empiezan a caer. Nuestro trader hipotético cree que el valor de las acciones de Netflix está a punto de depreciarse y se pone corto con un CFD sobre 10 acciones al precio de mercado actual de 910 US$.
Los precios de Netflix efectivamente bajan de 910 a 860 US$, lo que hace que el trader pierda 500 US$, ya que su inversión ahora solo vale 8.600 US$. Sin embargo, la posición corta en CFD del trader compensa esta pérdida, porque la abrió a un precio inicial de 910 US$ por acción y ahora el precio ha caído 50 US$ hasta 860 US$. El trader genera un beneficio de 500 US$ (una diferencia de precio de 50 US$ × 10 acciones) con este CFD.
6 mercados habituales para el trading con CFD
Una gran ventaja de los CFD es que el instrumento está disponible para todas las clases de activos, incluidas parejas de divisas, índices, acciones, materias primas blandas y duras e incluso bonos. En las secciones siguientes se describen seis de las opciones más habituales para los traders de CFD.
Trading de CFD sobre Forex
Muchos inversores experimentados prefieren negociar pares de divisas como EUR/USD mediante contratos por diferencia, ya que así incrementan su exposición al mercado de Forex. Este es el mercado más grande y líquido del mundo, que supera incluso al mercado de acciones en volumen de negociación.
Según datos recopilados por el Banco de Pagos Internacionales (BIS), el mercado de Forex registró en 2022 un impresionante volumen de negociación de más de 7,5 billones de US$ al día.
En lugar de comprar y vender divisas de la forma convencional en el mercado spot, puedes negociar unidades de divisas con CFD en función de si crees que su valor subyacente se apreciará o se depreciará. Funciona de forma muy similar al trading de Forex tradicional. Operar CFD sobre este instrumento conlleva varias ventajas. Por ejemplo, no es necesario que deposites el valor total de tus operaciones.
CFD sobre materias primas
Otra opción para los traders de CFD es operar con materias primas. Existen dos tipos de materias primas, empezando por las materias primas duras, como el gas natural, el petróleo crudo y los metales preciosos que se extraen mediante minería.
También existen las materias primas blandas, como el azúcar, el zumo de naranja, el café, el cacao, el trigo, el maíz, el ganado y la soja, que se cultivan. También debemos mencionar que muchos CFD sobre materias primas blandas toman sus precios de los valores subyacentes del mercado de futuros.
CFD sobre acciones
La mayoría de los brókers de CFD suelen ofrecer a sus clientes la posibilidad de celebrar contratos por diferencia sobre las acciones de algunas de las mayores empresas del mundo. En este mercado se pueden abrir tanto posiciones largas como cortas. Un contrato suele equivaler a una acción de la empresa, lo que significa que, por ejemplo, para operar 500 acciones de Netflix es necesario comprar 500 contratos por diferencia. Algunos brókers permiten operar con acciones fraccionadas, lo que brinda a los clientes la posibilidad de exponerse al mercado bursátil negociando menos de una acción completa. El horario de negociación coincide con el de la bolsa subyacente. En la mayoría de los casos, los CFD sobre acciones llevan asociada una comisión.
CFD sobre índices
Otra alternativa para los traders de CFD es especular con la evolución de distintos mercados bursátiles, incluidos algunos de los índices más importantes del mundo, como el Dow Jones Industrial Average, el FTSE 100, el Nikkei 225, el DAX 30 alemán, el Nasdaq, el Hang Seng y la Bolsa de Nueva York (NYSE).
De hecho, operar con CFD sobre índices es una alternativa menos volátil que operar con acciones individuales. Permite al trader diversificar su riesgo en todo un mercado en lugar de concentrarlo en una sola empresa.
CFD sobre criptomonedas
Los CFD sobre criptomonedas permiten a los traders especular con los movimientos de precio de monedas digitales como Bitcoin, Ethereum, Solana y Ripple sin poseer las monedas reales. Los traders pueden ponerse largos o cortos y beneficiarse de las subidas o bajadas de precios, a menudo utilizando apalancamiento para aumentar su exposición con menos capital. A diferencia del trading al contado de criptomonedas, los CFD no requieren una cartera ni una cuenta en un exchange. Sin embargo, la naturaleza volátil de las criptomonedas hace que los CFD sobre criptomonedas sean de alto riesgo y exijan un análisis de mercado cuidadoso y una gestión del riesgo rigurosa.
CFD sobre ETF
Los CFD sobre ETF permiten especular con fondos cotizados en bolsa (ETF), que son cestas de activos como acciones, bonos o materias primas que se negocian en los mercados bursátiles. Operar CFD sobre ETF te da exposición a carteras diversificadas sin necesidad de comprar por separado los valores subyacentes. Esto te permite beneficiarte de los movimientos de mercado de sectores o temáticas completas, como tecnología o energía. El apalancamiento y la posibilidad de ponerse largo o corto aumentan la flexibilidad operativa, a la vez que se evitan las complejidades de la propiedad directa de los ETF.
Ventajas y desventajas del trading con CFD
Los contratos por diferencia son un instrumento de trading avanzado que puede resultar muy beneficioso para los traders experimentados pero, al mismo tiempo, muy perjudicial para quienes carecen de experiencia y de una comprensión adecuada de su funcionamiento. Empecemos con un repaso de algunas de las principales ventajas que ofrece este instrumento.
- La posibilidad de operar con apalancamiento te permite conseguir una mayor exposición al mercado y generar beneficios significativos con una inversión inicial relativamente pequeña.
- Obtienes beneficios de los movimientos de precio de los mercados sin tener que poseer tú mismo los activos subyacentes.
- Los CFD te permiten abrir tanto posiciones largas como cortas, lo que te da la flexibilidad de beneficiarte de mercados alcistas y bajistas por igual y de cubrir carteras existentes.
- Los costes son, por lo general, más bajos porque en la mayoría de los mercados de CFD, salvo en acciones, no suele haber comisiones adicionales, ya que los brókers obtienen principalmente sus ingresos a través del spread bid-ask.
- Los traders de CFD se enfrentan a una enorme variedad de oportunidades de trading. Muchos brókers que ofrecen estos contratos permiten elegir entre CFD sobre divisas, materias primas, índices, acciones, bonos y deuda pública. Esto garantiza que los especuladores dispongan de una amplia gama de vehículos financieros con los que operar.
Como hemos recalcado en varias ocasiones, se trata de un instrumento complejo que a menudo agota por completo el saldo de muchos traders minoristas. Debes analizar cuidadosamente los siguientes escollos antes de iniciar tu experiencia con el trading de CFD.
- ¿Recuerdas que dijimos que podías generar grandes beneficios con una inversión inicial pequeña gracias al apalancamiento? La mala noticia es que también es cierto lo contrario. El apalancamiento aumenta tu potencial de beneficios, pero también incrementa tus pérdidas. Puedes reducir tu riesgo estableciendo órdenes de stop-loss para proteger tu saldo si los precios se mueven en tu contra.
- Los CFD conllevan intrínsecamente riesgo de contraparte, ya que celebras contratos con brókers o instituciones financieras en lugar de operar en mercados regulados. Esto implica que la estabilidad financiera del bróker es crucial. En caso de insolvencia o de una ejecución inadecuada de las órdenes, los traders podrían sufrir pérdidas superiores a su capital inicial, especialmente si no cuentan con protección de saldo negativo ni con esquemas de compensación al inversor.
- Las posiciones en CFD pueden generar comisiones de financiación overnight si se mantienen abiertas durante periodos prolongados. Estos costes pueden acumularse y reducir sustancialmente la rentabilidad de los traders a largo plazo, hasta el punto de que, en ocasiones, la propiedad directa de los activos subyacentes resulte más rentable.
- Los gaps y el deslizamiento pueden producirse durante condiciones de mercado volátiles o fuera del horario habitual de negociación. Esto significa que tus órdenes pueden ejecutarse a precios significativamente distintos de los esperados, lo que puede provocar pérdidas mayores u oportunidades de beneficio perdidas. A diferencia de los mercados tradicionales, los mercados de CFD pueden ser menos líquidos en determinados momentos, lo que incrementa este riesgo.
Plataformas que permiten operar con CFD
Muchas entidades de intermediación desarrollan software propio, lo que puede considerarse un inconveniente para los posibles clientes que no están acostumbrados a trabajar con estas plataformas de trading.
Una opción viable en este caso sería abrir una cuenta demo con el bróker correspondiente y practicar con un saldo virtual hasta que te familiarices correctamente con el funcionamiento de todo.
Suite de plataformas MetaTrader
La mayoría de los brókers sigue prefiriendo utilizar estas plataformas de terceros, desarrolladas por MetaQuotes Software. Normalmente se ofrecen dos versiones para su descarga gratuita en ordenadores con sistemas Mac y Windows.
La opción más popular pero más antigua es MetaTrader 4 (MT4), que muchos clientes de bróker siguen prefiriendo. Esta plataforma se creó específicamente para traders de Forex.
Si quieres operar con CFD, te sugerimos que utilices la versión más reciente, MetaTrader 5 (MT5), porque se diseñó específicamente para negociar instrumentos como CFD, futuros y acciones. Ambas versiones son compatibles con dispositivos móviles y cuentan con aplicaciones nativas gratuitas disponibles en Google Play y Apple App Store.
Ambas plataformas ofrecen una gran cantidad de funciones útiles. Disponen de una interfaz fácil de usar y ofrecen distintas funcionalidades, como múltiples marcos temporales, trading con un solo clic, varios idiomas, indicadores técnicos, objetos gráficos y trading automatizado. También existe una versión basada en navegador, llamada WebTrader, que no requiere descargas de software adicionales.
TradingView
Además de la suite de plataformas MetaTrader, TradingView se ha convertido en una opción cada vez más popular entre los traders de CFD. TradingView ofrece gráficos multiactivo avanzados con más de 100 indicadores integrados y 100.000 indicadores creados por la comunidad, más de 20 tipos de gráficos y 110 herramientas inteligentes de dibujo. Su función exclusiva Bar Replay permite a los traders hacer backtesting visual de sus estrategias.
Las conexiones integradas con brókers permiten ejecutar operaciones directamente desde los gráficos sin interrupciones. Los potentes sistemas de alertas de precios avisan a los usuarios a través de la aplicación, correo electrónico o mensaje de texto. La plataforma admite programación personalizada con Pine Script y alberga una gran comunidad social para compartir estrategias. TradingView funciona en ordenadores de escritorio, web y dispositivos móviles con datos de mercado globales en tiempo real.
cTrader
Otra plataforma destacada es cTrader, que cuenta con una interfaz intuitiva diseñada para el trading de Forex y CFD, tipos de órdenes avanzados, información de profundidad de mercado (DOM) y precios de Nivel II. Admite trading automatizado con cAlgo e indicadores personalizados, además de trading con un solo clic y completas herramientas de gráficos.
Diseñada para ofrecer velocidad y precisión, cTrader proporciona acceso web, de escritorio y móvil, junto con completas funciones de gestión del riesgo y de las operaciones. La plataforma hace hincapié en la transparencia mediante informes claros de ejecución y un procesamiento rápido de las órdenes.
Resumen de la normativa: ¿quién puede operar con CFD?
Un aspecto importante que debes tener en cuenta si te interesa el trading con CFD es que este instrumento no es legal en todas las jurisdicciones debido a su alta volatilidad. La mayoría de los brókers regulados que ofrecen este servicio deben mostrar de forma destacada advertencias en sus sitios web para informar a sus clientes sobre los riesgos financieros asociados a este derivado.
Otras medidas regulatorias en curso incluyen la imposición de estrictas limitaciones a la comercialización dirigida a minoristas para evitar promociones engañosas y la obligación de divulgar de forma completa todos los costes de negociación, incluidos spreads, comisiones y comisiones overnight. Además, muchas jurisdicciones exigen que los brókers de CFD mantengan segregados los depósitos de los clientes de sus fondos operativos para garantizar la seguridad del capital de los clientes incluso en escenarios adversos. Los traders minoristas suelen beneficiarse de la protección de saldo negativo, que les protege frente a pérdidas masivas y deudas.
Los requisitos normativos dependen de cada país. Por ejemplo, según las normas impuestas por la Financial Conduct Authority (FCA) en el Reino Unido, se espera que los brókers evalúen cuidadosamente la idoneidad de cada cliente para el trading con CFD. A quienes no tengan la experiencia o los conocimientos suficientes se les denegará el servicio.
El trading con CFD también es legal en Australia. Sin embargo, el supervisor financiero local, ASIC, califica este instrumento como «perjudicial» para los clientes minoristas. En agosto de 2019, el regulador australiano llegó incluso a proponer severas restricciones al apalancamiento, así como a los mercados sobre los que los residentes pueden operar CFD.
En una ocasión anterior, ASIC estableció paralelismos entre el juego de casino y los contratos por diferencia, sugiriendo que lo primero es menos arriesgado. Esto refleja la opinión del inversor, filántropo y empresario estadounidense Warren Buffett, que describió en una ocasión a los derivados como los CFD como «un arma financiera de destrucción masiva».
El trading con CFD en Europa está regulado por la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID). Esta normativa permite a los brókers regulados en los estados miembros de la UE ofrecer productos especulativos a clientes residentes en los demás países de la Unión y del Espacio Económico Europeo (EEE) sin necesidad de obtener licencias adicionales.
Otros territorios donde este derivado es legal incluyen la mayor parte de Canadá, Japón, Singapur, Emiratos Árabes Unidos, Sudáfrica y Nueva Zelanda. En algunos lugares, como Bélgica, está prohibida la oferta de determinados tipos de CFD.
Los requisitos sobre el apalancamiento máximo varían en función de la normativa local. Hong Kong y Estados Unidos son algunas de las jurisdicciones en las que el trading con CFD está completamente prohibido. En concreto, en Estados Unidos, organismos como la SEC y la CFTC consideran que estos derivados son excesivamente complejos y demasiado arriesgados para el inversor medio, en gran medida por el alto apalancamiento que ofrecen. Además, los CFD suelen ser productos extrabursátiles (OTC) y, como tales, no se negocian en mercados regulados, lo que suscita preocupación por su falta de transparencia y por las escasas vías de reclamación para los inversores en caso de disputa o de quiebra del bróker.