br\u00f3ker de Forex<\/a> utiliza un sistema de straight-through processing, enruta las \u00f3rdenes de los traders directamente a distintos proveedores de liquidez en el mercado interbancario. Estos pueden ser grandes bancos, inversores contraparte, grandes firmas de inversi\u00f3n o hedge funds. Un br\u00f3ker STP conecta a los traders directamente con el mercado interbancario. <\/p>\nNo intervienen intermediarios porque las \u00f3rdenes de los clientes no pasan por una mesa de negociaci\u00f3n. La ausencia de un tercero reduce los retrasos en la ejecuci\u00f3n de las \u00f3rdenes y la necesidad de emitir requotes. Al tener acceso directo al mercado, las \u00f3rdenes de los clientes pueden ejecutarse a precios m\u00e1s competitivos. <\/p>\n
Esto nos lleva a la pregunta de c\u00f3mo ganan dinero los br\u00f3kers STP. La respuesta es que a\u00f1aden un recargo nominal al diferencial de compra y venta que ofrecen sus proveedores de liquidez. Los br\u00f3kers STP ofrecen spreads variables que dependen de las condiciones de mercado, mientras que el recargo suele ser fijo. <\/p>\n
Los br\u00f3kers STP tambi\u00e9n permiten a sus clientes ejecutar operaciones durante la publicaci\u00f3n de noticias financieras, algo que no siempre ocurre con los market makers que operan con mesa de negociaci\u00f3n. Esto, combinado con la velocidad de ejecuci\u00f3n de las \u00f3rdenes, convierte a los br\u00f3kers STP en una opci\u00f3n especialmente utilizada por scalpers y news traders. <\/p>\n
En este modelo hay mayor anonimato y menor conflicto de inter\u00e9s. Los br\u00f3kers STP agregan precios de compra y venta de m\u00faltiples proveedores de liquidez, a\u00f1adiendo el recargo nominal mencionado antes. El trader realiza una orden y la firma de intermediaci\u00f3n la env\u00eda a uno de sus proveedores de liquidez, qued\u00e1ndose con el beneficio derivado de la peque\u00f1a diferencia en el spread. <\/p>\n
El sistema STP ordena los precios de compra y venta de mejor a peor y, a continuaci\u00f3n, aplica el recargo. En consecuencia, si los proveedores de liquidez aumentan sus spreads, el br\u00f3ker STP responde ampliando los suyos con un recargo mayor.<\/p>\n
En esencia, los inversores operan contra otros participantes del mercado y no contra el propio intermediario, que no se beneficia directamente de las p\u00e9rdidas de sus clientes. De hecho, ocurre lo contrario. Si los clientes de un br\u00f3ker STP pierden demasiado dinero, dejar\u00e1n de introducir nuevas \u00f3rdenes y el br\u00f3ker dejar\u00e1 de obtener ingresos constantes del mercado.<\/p>\n
Por qu\u00e9 los br\u00f3kers de Forex prefieren el modelo STP<\/h3>\n
![\"things](\"https:\/\/www.tradingpedia.com\/wp-content\/uploads\/2020\/08\/why-forex-brokers-prefer-stp.svg\")
Probablemente ya intuyas por qu\u00e9 un n\u00famero creciente de traders prefiere los br\u00f3kers STP. Las ventajas del modelo desde la perspectiva del trader son evidentes. Sin embargo, los sistemas de straight-through processing tambi\u00e9n resultan beneficiosos para los br\u00f3kers por varias razones.<\/p>\n
La primera y m\u00e1s importante raz\u00f3n tiene que ver con la reducci\u00f3n de los costes operativos. Utilizar un sistema STP suele ser menos costoso que gestionar una mesa de negociaci\u00f3n, ya que el br\u00f3ker reduce costes internos. <\/p>\n
Tambi\u00e9n hay menos trabajo en lo que respecta a la gesti\u00f3n del riesgo, puesto que un br\u00f3ker STP se limita a trasladar las \u00f3rdenes de los traders a sus proveedores de liquidez. Por tanto, los movimientos inesperados del mercado no afectan directamente al br\u00f3ker. <\/p>\n
El modelo STP se traduce en menos quebraderos de cabeza para los br\u00f3kers. No tienen que preocuparse tanto por las noticias clave ni por los movimientos adversos e inesperados en los precios de mercado. Al igual que los traders, las propias firmas de intermediaci\u00f3n est\u00e1n a merced de las condiciones del mercado. Como regla general, los market makers que fijan sus propios precios de compra y venta lo tienen m\u00e1s f\u00e1cil cuando se enfrentan a condiciones de mercado vol\u00e1tiles que en periodos m\u00e1s tranquilos. <\/p>\n
Aun as\u00ed, para un br\u00f3ker DD resulta dif\u00edcil hacer previsiones de ingresos precisas porque nunca puede estar completamente seguro de cu\u00e1ndo se mover\u00e1n los precios de mercado ni en qu\u00e9 medida. Esto no supone un problema para un br\u00f3ker STP, cuyos ingresos suelen mantenerse m\u00e1s estables independientemente de los movimientos adversos de precios y de las malas condiciones de mercado. <\/p>\n
Los errores humanos en la ejecuci\u00f3n de \u00f3rdenes tambi\u00e9n desaparecen cuando se utiliza un sistema STP totalmente automatizado. Las \u00f3rdenes cursadas mediante un sistema STP se ejecutan con mayor rapidez, lo que se traduce en una mejor experiencia para los clientes. Los propios br\u00f3kers STP se benefician de estos mayores niveles de satisfacci\u00f3n de la clientela. <\/p>\n
Este tipo de intermediarios obtiene beneficios a partir de los recargos sobre los spreads y no de las p\u00e9rdidas de sus clientes, como puede ocurrir con algunos market makers. Si los clientes est\u00e1n satisfechos con el servicio en general, seguir\u00e1n operando en la correspondiente plataforma de trading STP, generando ingresos constantes para el br\u00f3ker a trav\u00e9s de esos recargos. <\/p>\n
Ventajas del modelo STP desde la perspectiva de los traders<\/h3>\n
Los br\u00f3kers no son los \u00fanicos que se benefician de los sistemas de straight-through processing. El modelo STP tambi\u00e9n ofrece muchas ventajas a los traders. A continuaci\u00f3n, resumimos los principales aspectos positivos de operar con un intermediario STP.<\/p>\n
\n- No existe conflicto de inter\u00e9s debido a la forma en que se ejecutan las \u00f3rdenes de los traders. A diferencia de los market makers, los br\u00f3kers STP no tienen que recurrir al hedging, es decir, a tomar posiciones opuestas a las de sus clientes. En lugar de beneficiarse de las p\u00e9rdidas de los clientes, los br\u00f3kers que utilizan este modelo generan ingresos a partir de las peque\u00f1as comisiones o recargos que cobran en cada operaci\u00f3n.<\/li>\n
- El sistema STP garantiza mayores niveles de anonimato porque conecta directamente a los traders con los proveedores de liquidez con los que trabaja el br\u00f3ker. Como resultado, los clientes obtienen acceso inmediato a m\u00e1s liquidez y a mejores precios interbancarios. Esto es especialmente beneficioso para los scalpers, que reducen el riesgo de problemas como el deslizamiento y los requotes. Tambi\u00e9n favorece a los news traders. La exposici\u00f3n de un market maker aumenta por encima de determinados niveles preestablecidos tras la publicaci\u00f3n de noticias importantes, lo que puede llevarle a rechazar algunas \u00f3rdenes de clientes. Un news trader se ahorra estos inconvenientes cuando opera con un br\u00f3ker STP.<\/li>\n
- Los br\u00f3kers STP proporcionan a los traders un acceso m\u00e1s profundo a los mercados. Las compa\u00f1\u00edas que se basan en este modelo agregan los precios de mercado de m\u00faltiples proveedores de liquidez. Esto se traduce en una mejor ejecuci\u00f3n de las operaciones, mayor transparencia y precios m\u00e1s competitivos para los clientes.<\/li>\n
- Las \u00f3rdenes se ejecutan con mayor rapidez porque no pasan por una mesa de negociaci\u00f3n. Todo se procesa autom\u00e1ticamente mediante el sistema, lo que elimina retrasos y la necesidad de requotes.<\/li>\n<\/ul>\n
Explicaci\u00f3n de los br\u00f3kers ECN<\/h2>\n
![\"ecn](\"https:\/\/www.tradingpedia.com\/wp-content\/uploads\/2020\/08\/ecn-brokers-explained.svg\")
<\/p>\n
Al igual que las plataformas de trading STP, los br\u00f3kers ECN ofrecen a los traders acceso directo al mercado interbancario real. Esto significa que las ganancias y p\u00e9rdidas del br\u00f3ker no dependen del \u00e9xito de los traders. En su lugar, los br\u00f3kers ECN dependen de las comisiones para obtener ingresos. <\/p>\n
La red de comunicaci\u00f3n electr\u00f3nica conecta directamente a los traders con los proveedores de liquidez del br\u00f3ker. En t\u00e9rminos de ejecuci\u00f3n, funciona de forma muy similar a un sistema STP. En lugar de operar contra tu br\u00f3ker, operas contra otros participantes del mercado, como entidades bancarias, br\u00f3kers de mayor tama\u00f1o, hedge funds, traders privados, etc. <\/p>\n
Todas estas entidades, en esencia, operan entre s\u00ed ofreciendo a los dem\u00e1s sus mejores precios de compra y venta. Esto proporciona a los clientes de los br\u00f3kers ECN acceso a la profundidad del mercado, lo que dificulta la manipulaci\u00f3n de los precios. La profundidad de mercado incluye todos los precios cotizados para un determinado mercado, junto con el volumen de negociaci\u00f3n propuesto para cada nivel de oferta y demanda. <\/p>\n
Los traders pueden comparar sus precios de ejecuci\u00f3n de \u00f3rdenes con los de otros participantes del mercado que tienen acceso al mismo flujo de precios. Otro punto importante es que los proveedores de liquidez compiten entre s\u00ed por mayores vol\u00famenes de negociaci\u00f3n, lo que les motiva a ofrecer mejores cotizaciones. Las \u00f3rdenes ECN se ejecutan a los precios m\u00e1s competitivos; cuando la liquidez es insuficiente para llenarlas, se utilizan los segundos mejores precios. <\/p>\n
Una diferencia fundamental entre los br\u00f3kers ECN y los STP es que los primeros no dependen de los diferenciales de compra y venta ni de los recargos para generar ingresos. En su lugar, obtienen beneficios cobrando a los clientes una comisi\u00f3n fija nominal por cada posici\u00f3n que abren. En muchos casos, esta comisi\u00f3n ronda los 10 \u20ac por lote completo, aunque puede ser inferior o superior en funci\u00f3n de distintos factores.<\/p>\n
La ausencia de recargo da lugar a spreads muy reducidos, que pueden acercarse a cero pips. Al igual que sus hom\u00f3logos STP, los br\u00f3kers ECN solo ofrecen spreads flotantes. Los spreads fijos son incompatibles con un entorno as\u00ed, ya que los precios se agregan a partir de muchas fuentes de liquidez distintas. Esto hace que sea f\u00e1cil identificar a los verdaderos br\u00f3kers ECN: solo tienes que buscar spreads variables. <\/p>\n
Ten en cuenta que algunos br\u00f3kers ECN exigen dep\u00f3sitos m\u00ednimos y tama\u00f1os de lote m\u00e1s elevados. Esto puede hacerlos menos adecuados para muchos clientes minoristas y para inversores con cuentas peque\u00f1as. Se ha convertido en algo habitual que los br\u00f3kers ECN impongan un tama\u00f1o m\u00ednimo de operaci\u00f3n de un minilote. En algunos casos, los dep\u00f3sitos m\u00ednimos pueden situarse entre 50.000 y 100.000 \u20ac. <\/p>\n
Ventajas de los br\u00f3kers ECN<\/h3>\n
A pesar de los dep\u00f3sitos m\u00ednimos m\u00e1s altos y de los tama\u00f1os de lote mayores que exigen algunos br\u00f3kers ECN, estos se est\u00e1n convirtiendo en una opci\u00f3n habitual para muchos traders porque ofrecen m\u00faltiples ventajas, entre ellas las siguientes:<\/p>\n
\n- Los intereses de los clientes y de los br\u00f3kers est\u00e1n mejor alineados, ya que los br\u00f3kers ECN no operan contra su propia clientela. Tus \u00f3rdenes se compensan con las de otros participantes del mercado. El br\u00f3ker ECN act\u00faa simplemente como intermediario entre los participantes. Que tus operaciones terminen en ganancias o p\u00e9rdidas es irrelevante, porque el br\u00f3ker obtiene beneficios de las comisiones que cobra. De hecho, resulta positivo para un br\u00f3ker ECN que sus clientes ganen dinero, ya que esto les permite hacer crecer sus cuentas y operar con vol\u00famenes mayores, algo que tambi\u00e9n beneficia al propio br\u00f3ker.<\/li>\n
- La manipulaci\u00f3n de los precios de mercado es muy dif\u00edcil con los br\u00f3kers ECN, lo que favorece unas condiciones de trading m\u00e1s transparentes. Esto se debe a que estos intermediarios muestran precios de mercado procedentes de m\u00faltiples proveedores de liquidez en lugar de fijar sus propios precios de compra y venta, como hacen los market makers. Los clientes de ECN tambi\u00e9n tienen acceso directo a la profundidad de mercado, lo que aumenta a\u00fan m\u00e1s la transparencia.<\/li>\n
- Las operaciones se ejecutan con rapidez y con spreads mucho m\u00e1s ajustados que los que ofrecen muchos market makers. Varios proveedores de liquidez compiten por las \u00f3rdenes de negociaci\u00f3n. Esto les motiva a ofrecer los precios m\u00e1s ajustados posibles con el fin de atraer a los traders y superar a la competencia.<\/li>\n
- El acceso a precios interbancarios en tiempo real evita la emisi\u00f3n de requotes, un problema habitual para quienes utilizan los servicios de los market makers. Los requotes influyen negativamente en el rendimiento del trading a largo plazo. Normalmente se producen cuando un br\u00f3ker se niega a ejecutar una orden debido a cambios en el precio de mercado del activo negociado. Los requotes que ofrecen los market makers rara vez benefician a los traders.<\/li>\n<\/ul>\n
Br\u00f3kers de Forex que combinan los modelos NDD y DD<\/h2>\n
![\"dd](\"https:\/\/www.tradingpedia.com\/wp-content\/uploads\/2020\/08\/dd-and-ndd-brokers.svg\")
Algunos br\u00f3kers de Forex se basan en una combinaci\u00f3n de modelos NDD y DD, ya que esto les permite atender a un espectro m\u00e1s amplio de preferencias de los clientes. Es habitual que este tipo de firmas ofrezcan a los clientes la posibilidad de elegir entre cuentas ECN y STP y, al mismo tiempo, sigan actuando como market makers. <\/p>\n
Los profesionales y los traders de mayor volumen pueden abrir cuentas ECN. Mientras tanto, las operaciones de los inversores minoristas de peque\u00f1a escala pueden seguir pasando por una mesa de negociaci\u00f3n, porque los grandes proveedores de liquidez, por lo general, no est\u00e1n interesados en gestionar vol\u00famenes tan reducidos. <\/p>\n
De este modo, los br\u00f3kers h\u00edbridos pueden centrarse en otras \u00e1reas importantes, como la atenci\u00f3n al cliente, el an\u00e1lisis de mercado y los recursos educativos. La combinaci\u00f3n de ECN y STP tambi\u00e9n impulsa la automatizaci\u00f3n completa de la introducci\u00f3n de \u00f3rdenes, la ejecuci\u00f3n de operaciones y la fijaci\u00f3n de spreads.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Existen tres tipos principales de br\u00f3kers: market makers, ECN y STP. Cada modelo tiene sus ventajas y limitaciones, y los traders con menos experiencia suelen tener dificultades para determinar qu\u00e9 tipo de br\u00f3ker encaja mejor con sus necesidades. Los market makers son muy populares, pero pueden presentar mayores conflictos de inter\u00e9s, ya que en determinados […]<\/p>\n","protected":false},"author":7,"featured_media":0,"parent":120792,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","template":"templates\/best-brokers-list.php","meta":{"footnotes":""},"class_list":["post-120773","page","type-page","status-publish","hentry"],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/120773","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/pages"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/page"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/7"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=120773"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/120773\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":123659,"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/120773\/revisions\/123659"}],"up":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/120792"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=120773"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
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