{"id":120588,"date":"2013-06-30T06:31:25","date_gmt":"2013-06-30T06:31:25","guid":{"rendered":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/how-to-choose-a-forex-broker\/"},"modified":"2026-03-19T15:21:58","modified_gmt":"2026-03-19T15:21:58","slug":"how-to-choose-a-forex-broker","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/de\/forex-brokers\/how-to-choose-a-forex-broker\/","title":{"rendered":"Wie man einen Forex-Broker ausw\u00e4hlt"},"content":{"rendered":"

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\n\"choose_forex_broker\"Forex verzeichnet ein durchschnittliches t\u00e4gliches Handelsvolumen von 4 Billionen USD und ist damit der gr\u00f6\u00dfte und liquideste Finanzmarkt der Welt. Es gibt jedoch keinen zentralen Marktplatz f\u00fcr den Devisenhandel. Jeder Trader muss seinen Broker eigenst\u00e4ndig ausw\u00e4hlen.<\/p>\n

Die gute Nachricht ist, dass es zahlreiche Broker gibt, die Forex-Tradern eine Vielzahl von M\u00f6glichkeiten und Dienstleistungen anbieten. Sie m\u00fcssen sicherstellen, dass Sie die bestm\u00f6gliche Entscheidung treffen, wenn Sie w\u00e4hlen, wo Sie Ihre Trades platzieren. <\/p>\n

Dieser Artikel hilft Ihnen, eine fundierte Entscheidung zu treffen. Wir behandeln alles, was Sie wissen m\u00fcssen \u2013 von den drei wichtigsten Brokertypen und ihren charakteristischen Merkmalen bis hin zu den gebr\u00e4uchlichsten Handelsstilen im Forex. <\/p>\n

Die 3 wichtigsten Arten von Forex-Brokern<\/h2>\n

\"TypesSo seltsam dieses Gleichnis auch klingen mag, Forex-Broker<\/a> sind wie Restaurants. Neue Kunden betreten sie nicht und wissen sofort, was sie bestellen werden. Sie m\u00fcssen sich zun\u00e4chst die Speisekarte anschauen, um zu sehen, welche Gerichte das Lokal anbietet, bevor sie eine Auswahl treffen. <\/p>\n

Bei Brokerage-Unternehmen ist es ganz \u00e4hnlich. Auf den ersten Blick scheinen alle dieselben grundlegenden Dienstleistungen und Produkte anzubieten. Schauen Sie sich ihre \u201eSpeisekarten\u201c genauer an, und Sie werden unweigerlich feststellen, dass es erhebliche Unterschiede darin gibt, wie sie arbeiten. <\/p>\n

Die Art des Brokers, f\u00fcr die Sie sich entscheiden, kann Ihre Forex-Erfahrung erheblich beeinflussen. Nachfolgend finden Sie die drei wichtigsten Arten von Forex-Brokern, eingeteilt nach ihrem Funktionsprinzip. <\/p>\n

Market Maker bzw. Dealing-Desk-(DD)-Broker<\/h3>\n

\"DealingDas Erste, worauf Sie achten m\u00fcssen, wenn Sie einen Forex-Broker pr\u00fcfen, ist, ob er \u00fcber ein Dealing Desk verf\u00fcgt. Dieser Begriff ist ein Relikt aus den Anfangstagen, als Finanzinstitute tats\u00e4chliche Schalter mit Analysten und H\u00e4ndlern hatten, die s\u00e4mtliche Handelsaktivit\u00e4ten abwickelten. <\/p>\n

Ein Dealing-Desk-(DD)-Broker nimmt Orders seiner Kunden an, ohne notwendigerweise auf den zugrunde liegenden M\u00e4rkten zu handeln. Er stellt seiner Kundschaft Liquidit\u00e4t zur Verf\u00fcgung und verdient an den Spreads zwischen Geld- und Briefkurs, die er in die Trades einpreist. <\/p>\n

Solche Broker werden Market Maker genannt, weil sie im wahrsten Sinne des Wortes M\u00e4rkte f\u00fcr ihre Kunden schaffen und so zur Gesamtliquidit\u00e4t der Forex-Branche beitragen. Ein Market Maker nimmt h\u00e4ufig die Gegenseite zum Trade seines Kunden ein. Das mag wie ein Interessenkonflikt aussehen, ist es aber nicht. <\/p>\n

Derartige Broker stellen ihre eigenen Marktpreise, geben Geld- und Briefkurse an Trader weiter und f\u00fchren deren Orders aus. Sie k\u00f6nnen es sich leisten, mit festen Spreads zu arbeiten, weil die Kurse externer Liquidit\u00e4tsanbieter f\u00fcr Market Maker nicht ma\u00dfgeblich sind. Auch die Entscheidungen einzelner Kunden sind in diesem Fall ohne Bedeutung, da Kunden keinen direkten Zugang zu den tats\u00e4chlichen Interbank-Kursen haben.<\/p>\n

Das sollte Sie jedoch nicht beunruhigen. Zwischen Market Makern herrscht ein solcher Verdr\u00e4ngungswettbewerb, dass die von ihnen festgelegten Preise den Interbank-Kursen erstaunlich nahekommen. Hier ein Beispiel daf\u00fcr, wie der gesamte Handelsprozess funktioniert. <\/p>\n

Angenommen, Sie geben bei einem Market Maker eine Kauforder f\u00fcr das W\u00e4hrungspaar GBP\/USD<\/a> \u00fcber 100.000 Einheiten auf. Um diese Kauforder auszuf\u00fchren, muss der Market Maker sie zun\u00e4chst mit einer Verkaufsorder eines anderen Kunden abgleichen. Die andere M\u00f6glichkeit besteht darin, Ihren GBP\/USD-Trade an einen Liquidit\u00e4tsanbieter weiterzureichen, der solche Verm\u00f6genswerte kauft und verkauft. <\/p>\n

Dies hilft, das Risiko f\u00fcr den Market Maker zu verringern, da er am Spread zwischen Geld- und Briefkurs verdient, ohne tats\u00e4chlich die Gegenseite der GBP\/USD-Position einzugehen (ein Prozess, der als Hedging bezeichnet wird). Gelingt es dem Market Maker jedoch nicht, Ihre Order zu matchen, bleibt ihm nichts anderes \u00fcbrig, als sich gegen Ihre Position abzusichern. <\/p>\n

Straight-Through-Processing-(STP)-Broker<\/h3>\n

\"STPDie zweite gro\u00dfe Kategorie umfasst No-Dealing-Desk-(NDD)-Broker<\/a>. Wie der Name schon sagt, verf\u00fcgen solche Brokerh\u00e4user \u00fcber kein Dealing Desk, da sie als Vermittler zwischen Tradern und anderen Marktteilnehmern wie Banken, Hedgefonds, Investmentfonds, anderen Kunden und sogar anderen Brokern auftreten. <\/p>\n

Hedging ist in diesem Fall nicht erforderlich, da NDD-Broker ihre Kursstellungen von den Interbankenm\u00e4rkten erhalten. Die Orders der Kunden werden direkt mit den oben genannten Liquidit\u00e4tsanbietern verkn\u00fcpft. NDD-Broker berechnen ihren Tradern in der Regel geringe Kommissionen beim Eingehen einer Position oder schlagen auf die Position einen Aufschlag auf, indem sie den Spread leicht ausweiten. <\/p>\n

Es gibt zwei Arten von NDD-Brokern, von denen die erste das Straight-Through-Processing-(STP)<\/a>-Modell ist. Solche Broker arbeiten mit mehreren Liquidit\u00e4tsanbietern zusammen, die direkten Zugang zum Interbankenmarkt haben. Dementsprechend legt jeder Liquidit\u00e4tsanbieter seine eigenen Geld- und Briefkurse fest. <\/p>\n

Hier ein Beispiel, wie das funktioniert. Nehmen wir etwa an, Ihr STP-Broker ist mit drei verschiedenen Liquidit\u00e4tsanbietern verbunden, die jeweils unterschiedliche Kurse f\u00fcr das Paar GBP\/USD stellen, etwa wie folgt:<\/p>\n\n\n\n\n\n
Liquidit\u00e4tsanbieter<\/th>\nGeldkurs<\/th>\nBriefkurs<\/th>\n<\/tr>\n
Anbieter 1<\/td>\n1,3998<\/td>\n1,4001<\/td>\n<\/tr>\n
Anbieter 2<\/td>\n1,3999<\/td>\n1,4001<\/td>\n<\/tr>\n
Anbieter 3<\/td>\n1,4<\/td>\n1,4002<\/td>\n<\/tr>\n<\/table>\n

Das System des STP-Brokers ordnet die Kurse seiner drei Liquidit\u00e4tsanbieter in aufsteigender Reihenfolge, d. h. von den besten zu den schlechtesten Preisen. In diesem Beispiel ist der attraktivste Geldkurs 1,4000, weil ein Trader m\u00f6glichst teuer verkaufen m\u00f6chte. Der ideale Briefkurs ist 1,4001, weil er m\u00f6glichst g\u00fcnstig kaufen will. Der beste Spread in diesem Fall w\u00e4re also 1,4000\/1,4001, also eine Differenz von 1 Pip. <\/p>\n

Diesen Spread wird Ihnen der STP-Broker jedoch nicht anbieten. Stattdessen f\u00fcgt er als Ausgleich einen kleinen Aufschlag (in der Regel fest) hinzu. Gehen wir davon aus, dass seine Richtlinie einen festen Aufschlag von 1 Pip vorsieht, w\u00fcrde er Ihnen einen Kurs von 1,3999\/1,4002 stellen. <\/p>\n

Auf diese Weise w\u00fcrde sich der Spread von 1 Pip f\u00fcr Sie auf 3 Pips erweitern. Akzeptieren Sie diese Kurse und kaufen eine Lotgr\u00f6\u00dfe von 100.000 Einheiten, leitet der STP-Broker Ihre Order entweder an Liquidit\u00e4tsanbieter 1 oder an Liquidit\u00e4tsanbieter 2 weiter. <\/p>\n

Akzeptiert einer von ihnen die Order, haben Sie eine Long-Position in GBP\/USD zum Briefkurs von 1,4002, w\u00e4hrend Ihr Liquidit\u00e4tsanbieter eine Short-Position zum Geldkurs von 1,4001 h\u00e4lt. Das STP-Brokerhaus verbucht dank des Aufschlags einen Gewinn von 1 Pip. Diese Anpassungen der Geld- und Briefkurse sind der Hauptgrund daf\u00fcr, dass die meisten STP-Broker variable statt fester Spreads<\/a> anbieten. <\/p>\n

Beachten Sie, dass ein STP-Broker als Market Maker auftreten kann, wenn er auf dem Interbankenmarkt keinen Kontrahenten f\u00fcr Ihre Order findet, d. h. der Broker gleicht Ihren Trade innerhalb seines eigenen Kundenbestands ab und nimmt eine Ihrem Trade entgegengesetzte Position ein. <\/p>\n

Electronic-Communication-Network-(ECN)-Broker<\/h3>\n

\"ECNElectronic-Communication-Network-(ECN)-Broker<\/a> fallen ebenfalls in die Kategorie der NDD-Broker. Der Unterschied hier besteht darin, dass sie die Orders ihrer Kunden mit denen anderer Teilnehmer im elektronischen Kommunikationsnetz interagieren lassen. <\/p>\n

Bei diesen Teilnehmern kann es sich um Banken, andere Retail-Trader, Hedgefonds und andere Brokerh\u00e4user handeln. Sie alle handeln gegeneinander, indem sie ihre eigenen Geld- und Briefkurse stellen. Aus diesem Grund nehmen ECN-Broker keine Positionen ein, die den Positionen ihrer Trader entgegengesetzt sind. Kann der Broker zu dem jeweils gestellten Kurs kein Gesch\u00e4ft finden, sendet er dem Trader entweder eine Requote oder weist die Order vollst\u00e4ndig zur\u00fcck. <\/p>\n

Das Trading \u00fcber einen ECN-Broker erfordert eine erhebliche Anfangsinvestition, da die meisten dieser Marktteilnehmer nur mit gr\u00f6\u00dferen Lots handeln. Die erforderlichen Mindesteinlagen liegen typischerweise zwischen 1.000 und 50.000 $. <\/p>\n

Ein weiterer Unterschied ergibt sich daraus, dass ECN-Broker ihren Kunden Zugang zur Markttiefe (Depth of Market) gew\u00e4hren, die anzeigt, wo die Geld- und Brieforders der anderen Teilnehmer liegen. Da es unter diesen Umst\u00e4nden \u00e4u\u00dferst schwierig ist, einen festen Aufschlag auf Trades zu erheben, berechnet ein ECN-Broker in der Regel zus\u00e4tzlich eine kleine Kommission. <\/p>\n

12 wesentliche Merkmale eines guten Forex-Brokers<\/h2>\n

\"advancedDie Suche nach einem geeigneten Forex-Broker wird durch die Vielzahl an M\u00f6glichkeiten, vor denen Trader stehen, zus\u00e4tzlich erschwert. Es gibt Hunderte, wenn nicht Tausende von Brokern im Internet. Um es Ihnen leichter zu machen, finden Sie hier zw\u00f6lf Punkte, die Sie bei der Wahl Ihres Forex-Brokers ber\u00fccksichtigen sollten. <\/p>\n

Umfassende Regulierung und Compliance<\/h3>\n

\"forexDie Einhaltung der regulatorischen Vorgaben ist einer der ersten und wichtigsten Aspekte, die Sie pr\u00fcfen m\u00fcssen. Ein seri\u00f6ser US-Forex-Broker ist beispielsweise Mitglied der NFA (National Futures Association) und zudem offiziell bei der CFTC (Commodity Futures Trading Commission) als H\u00e4ndler registriert. Nach den lokalen Vorschriften ist der CFD-Handel in den USA verboten. <\/p>\n

Aufsichtsbeh\u00f6rden handeln im besten Interesse der Trader. Sie sch\u00fctzen sie vor betr\u00fcgerischen Unternehmen und sorgen f\u00fcr ein faires Marktumfeld f\u00fcr alle Beteiligten. Das Problem bei Devisenregulierungen ist jedoch, dass sie sich von Rechtsraum zu Rechtsraum stark unterscheiden. Jedes Land hat seine eigene Finanzaufsicht, die mit der \u00dcberwachung des Forex-Handelssektors betraut ist. <\/p>\n