{"id":120588,"date":"2013-06-30T06:31:25","date_gmt":"2013-06-30T06:31:25","guid":{"rendered":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/how-to-choose-a-forex-broker\/"},"modified":"2026-07-02T08:35:12","modified_gmt":"2026-07-02T08:35:12","slug":"how-to-choose-a-forex-broker","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/de\/forex-brokers\/how-to-choose-a-forex-broker\/","title":{"rendered":"Wie man einen Forex-Broker ausw\u00e4hlt"},"content":{"rendered":"

\"choose_forex_broker\"Forex verzeichnet ein durchschnittliches t\u00e4gliches Handelsvolumen von mehreren Billionen USD und ist damit der gr\u00f6\u00dfte und liquideste Finanzmarkt der Welt. Einen zentralen Marktplatz f\u00fcr den Devisenhandel gibt es jedoch nicht. Jeder Trader muss seinen Broker daher sorgf\u00e4ltig selbst ausw\u00e4hlen.<\/p>\n

Die gute Nachricht ist, dass zahlreiche Broker Forex-Tradern unterschiedliche M\u00f6glichkeiten und Dienstleistungen anbieten. Entscheidend ist, dass Sie eine fundierte und zu Ihrem Risikoprofil passende Wahl treffen, bevor Sie Ihre Trades platzieren.<\/p>\n

Dieser Artikel hilft Ihnen dabei, eine fundierte Entscheidung zu treffen. Wir behandeln alles, was Sie wissen m\u00fcssen – von den drei wichtigsten Brokertypen und ihren charakteristischen Merkmalen bis hin zu den gebr\u00e4uchlichsten Handelsstilen im Forex.<\/p>\n

Die 3 wichtigsten Arten von Forex-Brokern<\/h2>\n

\"TypesSo ungew\u00f6hnlich dieser Vergleich auch klingen mag: Forex-Broker<\/a> sind ein wenig wie Restaurants. Neue Kunden betreten sie nicht und wissen sofort, was sie bestellen werden. Sie m\u00fcssen sich zun\u00e4chst die Speisekarte ansehen, um zu erkennen, welche Gerichte das Lokal anbietet, bevor sie eine Auswahl treffen.<\/p>\n

Bei Brokerage-Unternehmen ist es ganz \u00e4hnlich. Auf den ersten Blick scheinen alle dieselben grundlegenden Dienstleistungen und Produkte anzubieten. Schauen Sie sich ihre \u201eSpeisekarten\u201c genauer an, und Sie werden schnell feststellen, dass es deutliche Unterschiede darin gibt, wie sie arbeiten.<\/p>\n

Die Art des Brokers, f\u00fcr die Sie sich entscheiden, kann Ihre Forex-Erfahrung erheblich beeinflussen. Nachfolgend finden Sie die drei wichtigsten Arten von Forex-Brokern, eingeteilt nach ihrem Funktionsprinzip.<\/p>\n

Market Maker bzw. Dealing-Desk-(DD)-Broker<\/h3>\n

\"DealingDas Erste, worauf Sie achten sollten, wenn Sie einen Forex-Broker pr\u00fcfen, ist, ob er \u00fcber ein Dealing Desk verf\u00fcgt. Dieser Begriff stammt aus den fr\u00fchen Tagen des Finanzhandels, als Institute tats\u00e4chliche Handelsschalter mit Analysten und H\u00e4ndlern betrieben, die s\u00e4mtliche Handelsaktivit\u00e4ten abwickelten.<\/p>\n

Ein Dealing-Desk-(DD)-Broker nimmt Orders seiner Kunden an, ohne sie zwingend unmittelbar am zugrunde liegenden Markt weiterzuleiten. Er stellt seiner Kundschaft Liquidit\u00e4t zur Verf\u00fcgung und verdient an den Spreads zwischen Geld- und Briefkurs, die er in die Trades einpreist.<\/p>\n

Solche Broker werden Market Maker genannt, weil sie im w\u00f6rtlichen Sinne M\u00e4rkte f\u00fcr ihre Kunden schaffen und so zur Liquidit\u00e4t im Forex-Handel beitragen. Ein Market Maker nimmt h\u00e4ufig die Gegenseite zum Trade seines Kunden ein. Das kann wie ein Interessenkonflikt wirken, muss aber nicht zwangsl\u00e4ufig problematisch sein.<\/p>\n

Derartige Broker stellen ihre eigenen Marktpreise, geben Geld- und Briefkurse an Trader weiter und f\u00fchren deren Orders aus. Sie k\u00f6nnen mit festen Spreads arbeiten, weil die Kurse externer Liquidit\u00e4tsanbieter f\u00fcr Market Maker nicht in jedem Fall unmittelbar ma\u00dfgeblich sind. Auch einzelne Kundenentscheidungen sind in diesem Modell weniger relevant, da Kunden keinen direkten Zugang zu den tats\u00e4chlichen Interbank-Kursen haben.<\/p>\n

Das sollte Sie jedoch nicht automatisch beunruhigen. Zwischen Market Makern herrscht ein intensiver Wettbewerb, sodass die von ihnen gestellten Preise den Interbank-Kursen h\u00e4ufig sehr nahekommen. Hier ein Beispiel daf\u00fcr, wie der Handelsprozess grunds\u00e4tzlich funktioniert.<\/p>\n

Angenommen, Sie geben bei einem Market Maker eine Kauforder f\u00fcr das W\u00e4hrungspaar GBP\/USD<\/a> \u00fcber 100.000 Einheiten auf. Um diese Kauforder auszuf\u00fchren, muss der Market Maker sie zun\u00e4chst mit einer Verkaufsorder eines anderen Kunden abgleichen. Alternativ kann er Ihren GBP\/USD-Trade an einen Liquidit\u00e4tsanbieter weiterreichen, der solche Verm\u00f6genswerte kauft und verkauft.<\/p>\n

Dies hilft, das Risiko f\u00fcr den Market Maker zu reduzieren, da er am Spread zwischen Geld- und Briefkurs verdient, ohne tats\u00e4chlich die Gegenseite der GBP\/USD-Position dauerhaft einzugehen. Dieser Prozess wird als Hedging bezeichnet. Gelingt es dem Market Maker jedoch nicht, Ihre Order zu matchen, bleibt ihm nichts anderes \u00fcbrig, als sich gegen Ihre Position abzusichern.<\/p>\n

Straight-Through-Processing-(STP)-Broker<\/h3>\n

\"STPDie zweite gro\u00dfe Kategorie umfasst No-Dealing-Desk-(NDD)-Broker<\/a>. Wie der Name bereits sagt, verf\u00fcgen solche Brokerh\u00e4user \u00fcber kein Dealing Desk, sondern treten als Vermittler zwischen Tradern und anderen Marktteilnehmern wie Banken, Hedgefonds, Investmentfonds, anderen Kunden oder weiteren Brokern auf.<\/p>\n

Hedging ist in diesem Fall in der Regel nicht erforderlich, da NDD-Broker ihre Kurse von Interbanken- oder Liquidit\u00e4tsnetzwerken beziehen. Die Orders der Kunden werden direkt mit den oben genannten Liquidit\u00e4tsanbietern verkn\u00fcpft. NDD-Broker berechnen ihren Tradern meist geringe Kommissionen beim Eingehen einer Position oder kalkulieren einen Aufschlag ein, indem sie den Spread leicht ausweiten.<\/p>\n

Es gibt zwei Arten von NDD-Brokern. Die erste ist das Straight-Through-Processing-(STP)<\/a>-Modell. Solche Broker arbeiten mit mehreren Liquidit\u00e4tsanbietern zusammen, die direkten Zugang zum Interbankenmarkt haben. Dementsprechend legt jeder Liquidit\u00e4tsanbieter seine eigenen Geld- und Briefkurse fest.<\/p>\n

Hier ein Beispiel, wie das funktioniert. Nehmen wir an, Ihr STP-Broker ist mit drei verschiedenen Liquidit\u00e4tsanbietern verbunden, die jeweils unterschiedliche Kurse f\u00fcr das Paar GBP\/USD stellen, etwa wie folgt:<\/p>\n\n\n\n\n\n
Liquidit\u00e4tsanbieter<\/th>\nGeldkurs<\/th>\nBriefkurs<\/th>\n<\/tr>\n
Anbieter 1<\/td>\n1,3998<\/td>\n1,4001<\/td>\n<\/tr>\n
Anbieter 2<\/td>\n1,3999<\/td>\n1,4001<\/td>\n<\/tr>\n
Anbieter 3<\/td>\n1,4000<\/td>\n1,4002<\/td>\n<\/tr>\n<\/table>\n

Das System des STP-Brokers ordnet die Kurse seiner drei Liquidit\u00e4tsanbieter in aufsteigender Reihenfolge, also von den besten zu den weniger attraktiven Preisen. In diesem Beispiel ist der attraktivste Geldkurs 1,4000, weil ein Trader m\u00f6glichst teuer verkaufen m\u00f6chte. Der ideale Briefkurs ist 1,4001, weil er m\u00f6glichst g\u00fcnstig kaufen will. Der beste Spread in diesem Fall w\u00e4re also 1,4000\/1,4001, also eine Differenz von 1 Pip.<\/p>\n

Diesen Spread wird Ihnen der STP-Broker jedoch nicht zwingend eins zu eins anbieten. Stattdessen f\u00fcgt er als Verg\u00fctung einen kleinen Aufschlag hinzu, der h\u00e4ufig fest kalkuliert ist. Gehen wir davon aus, dass seine Richtlinie einen festen Aufschlag von 1 Pip vorsieht, w\u00fcrde er Ihnen einen Kurs von 1,3999\/1,4002 stellen.<\/p>\n

Auf diese Weise w\u00fcrde sich der Spread von 1 Pip f\u00fcr Sie auf 3 Pips erweitern. Akzeptieren Sie diese Kurse und kaufen eine Lotgr\u00f6\u00dfe von 100.000 Einheiten, leitet der STP-Broker Ihre Order entweder an Liquidit\u00e4tsanbieter 1 oder an Liquidit\u00e4tsanbieter 2 weiter.<\/p>\n

Akzeptiert einer von ihnen die Order, haben Sie eine Long-Position in GBP\/USD zum Briefkurs von 1,4002, w\u00e4hrend Ihr Liquidit\u00e4tsanbieter eine Short-Position zum Geldkurs von 1,4001 h\u00e4lt. Das STP-Brokerhaus verbucht dank des Aufschlags einen Gewinn von 1 Pip. Diese Anpassungen der Geld- und Briefkurse sind ein wesentlicher Grund daf\u00fcr, dass die meisten STP-Broker variable statt fester Spreads<\/a> anbieten.<\/p>\n

Beachten Sie, dass ein STP-Broker als Market Maker auftreten kann, wenn er auf dem Interbankenmarkt keinen Kontrahenten f\u00fcr Ihre Order findet. In diesem Fall gleicht der Broker Ihren Trade innerhalb seines eigenen Kundenbestands ab oder nimmt eine Ihrem Trade entgegengesetzte Position ein.<\/p>\n

Electronic-Communication-Network-(ECN)-Broker<\/h3>\n

\"ECNElectronic-Communication-Network-(ECN)-Broker<\/a> fallen ebenfalls in die Kategorie der NDD-Broker. Der Unterschied besteht darin, dass sie die Orders ihrer Kunden mit denen anderer Teilnehmer im elektronischen Kommunikationsnetz zusammenf\u00fchren.<\/p>\n

Bei diesen Teilnehmern kann es sich um Banken, andere Retail-Trader, Hedgefonds und weitere Brokerh\u00e4user handeln. Sie alle handeln gegeneinander, indem sie ihre eigenen Geld- und Briefkurse stellen. Aus diesem Grund nehmen ECN-Broker grunds\u00e4tzlich keine Positionen ein, die den Positionen ihrer Trader entgegengesetzt sind. Findet der Broker zu dem jeweils gestellten Kurs kein Gesch\u00e4ft, sendet er dem Trader entweder eine Requote oder weist die Order vollst\u00e4ndig zur\u00fcck.<\/p>\n

Das Trading \u00fcber einen ECN-Broker kann eine h\u00f6here Anfangsinvestition erfordern, da viele dieser Marktteilnehmer mit gr\u00f6\u00dferen Lots handeln. Die erforderlichen Mindesteinlagen liegen je nach Anbieter h\u00e4ufig zwischen 1.000 und 50.000 \u20ac.<\/p>\n

Ein weiterer Unterschied ergibt sich daraus, dass ECN-Broker ihren Kunden Zugang zur Markttiefe (Depth of Market) gew\u00e4hren, die anzeigt, wo die Geld- und Brieforders der anderen Teilnehmer liegen. Da es unter diesen Umst\u00e4nden schwieriger ist, einen festen Aufschlag auf Trades zu erheben, berechnet ein ECN-Broker in der Regel zus\u00e4tzlich eine kleine Kommission.<\/p>\n

12 wesentliche Merkmale eines guten Forex-Brokers<\/h2>\n

\"advancedDie Suche nach einem geeigneten Forex-Broker wird durch die Vielzahl an M\u00f6glichkeiten, vor denen Trader stehen, zus\u00e4tzlich erschwert. Es gibt Hunderte, wenn nicht Tausende von Brokern im Internet. Um es Ihnen leichter zu machen, finden Sie hier zw\u00f6lf Punkte, die Sie bei der Wahl Ihres Forex-Brokers ber\u00fccksichtigen sollten.<\/p>\n

Umfassende Regulierung und Compliance<\/h3>\n

\"forexDie Einhaltung regulatorischer Vorgaben ist einer der ersten und wichtigsten Aspekte, die Sie pr\u00fcfen sollten. F\u00fcr Trader in Deutschland ist vor allem relevant, ob ein Broker von der BaFin beaufsichtigt wird oder im Rahmen des europ\u00e4ischen Passports unter MiFID II Dienstleistungen in Deutschland anbieten darf.<\/p>\n

Aufsichtsbeh\u00f6rden handeln im Interesse der Anleger. Sie sollen Kunden vor betr\u00fcgerischen Unternehmen sch\u00fctzen und f\u00fcr ein faires Marktumfeld sorgen. Das Problem bei Devisenregulierungen ist jedoch, dass sie sich von Rechtsraum zu Rechtsraum deutlich unterscheiden. Jedes Land hat seine eigene Finanzaufsicht, die mit der \u00dcberwachung des Forex-Handelssektors betraut ist.<\/p>\n