Forex-Broker<\/a> ein Straight-Through-Processing-System verwendet, leitet er die Orders der Trader direkt an verschiedene Liquidit\u00e4tsanbieter im Interbankenmarkt weiter. Dabei kann es sich um Gro\u00dfbanken, Kontrahenten, gro\u00dfe Investmentgesellschaften oder Hedgefonds handeln. Ein STP-Broker verbindet Trader direkt mit dem Interbankenmarkt. <\/p>\nEs sind keine Zwischenh\u00e4ndler beteiligt, da die Orders der Kunden nicht \u00fcber ein Dealing Desk laufen. Das Fehlen eines Mittelsmanns beseitigt Verz\u00f6gerungen bei der Ausf\u00fchrung der Orders und die Notwendigkeit von Requotes. Da Kunden direkten Marktzugang haben, werden ihre Orders zu den wettbewerbsf\u00e4higsten Preisen ausgef\u00fchrt. <\/p>\n
Damit stellt sich die Frage, wie STP-Broker ihr Geld verdienen. Die Antwort: Sie schlagen auf die Bid-Ask-Spreads ihrer Liquidit\u00e4tsanbieter einen nominalen Aufschlag auf. STP-Broker bieten variable Spreads, die von den Marktbedingungen abh\u00e4ngen, w\u00e4hrend der Aufschlag in der Regel fest ist. <\/p>\n
STP-Broker erm\u00f6glichen es ihren Kunden au\u00dferdem, auch w\u00e4hrend der Ver\u00f6ffentlichung wichtiger Finanznachrichten zu handeln \u2013 etwas, das f\u00fcr Dealing-Desk-Market-Maker in der Regel nicht gilt. Dies macht STP-Broker in Kombination mit der blitzschnellen Orderausf\u00fchrung zur idealen Wahl f\u00fcr Scalper und News-Trader. <\/p>\n
Hier besteht eine gr\u00f6\u00dfere Anonymit\u00e4t und kein Interessenkonflikt. STP-Broker b\u00fcndeln Kauf- und Verkaufskurse verschiedener Liquidit\u00e4tsanbieter und f\u00fcgen den zuvor erw\u00e4hnten nominalen Aufschlag hinzu. Ein Trader platziert eine Order, und das Brokerhaus leitet sie an einen seiner Liquidit\u00e4tsanbieter weiter und beh\u00e4lt den Gewinn aus dem geringen Unterschied im Spread. <\/p>\n
Das STP-System sortiert die Kauf- und Verkaufskurse vom besten zum schlechtesten und wendet dann den Aufschlag an. Erh\u00f6hen die Liquidit\u00e4tsanbieter ihre Spreads, reagiert der STP-Broker dementsprechend, indem er seine Spreads mit einem gr\u00f6\u00dferen Aufschlag ausweitet.<\/p>\n
Anleger handeln im Grunde gegen andere Marktteilnehmer und nicht gegen das Brokerhaus, das von den Verlusten seiner Kunden nicht profitiert. Tats\u00e4chlich ist eher das Gegenteil der Fall: Verlieren die Kunden eines STP-Brokers zu viel Geld, werden sie aufh\u00f6ren, neue Orders zu platzieren, und der Broker kann nicht mehr kontinuierlich am Markt verdienen.<\/p>\n
Warum Forex-Broker das STP-Modell bevorzugen<\/h3>\n
![\"things](\"https:\/\/www.tradingpedia.com\/wp-content\/uploads\/2020\/08\/why-forex-brokers-prefer-stp.svg\")
Sie k\u00f6nnen sich vermutlich vorstellen, warum immer mehr Trader STP-Broker bevorzugen. Die Vorteile des Modells aus Sicht der Trader liegen auf der Hand. Allerdings sind Straight-Through-Processing-Systeme auch f\u00fcr Broker aus mehreren Gr\u00fcnden vorteilhaft.<\/p>\n
Der erste und \u00fcberzeugendste Grund betrifft die Senkung der Betriebskosten. Die Nutzung eines STP-Systems ist h\u00e4ufig kosteng\u00fcnstiger als der Betrieb eines Dealing Desks, da der Broker Personalkosten einspart. <\/p>\n
Auch beim Risikomanagement f\u00e4llt weniger Aufwand an, da ein STP-Broker die Orders der Trader lediglich an seine Liquidit\u00e4tsanbieter weitergibt. Unerwartete Marktbewegungen wirken sich daher nicht direkt auf den Broker selbst aus. <\/p>\n
Das STP-Modell bedeutet f\u00fcr Broker weniger Kopfschmerzen. Sie m\u00fcssen sich nicht um wichtige Nachrichtenver\u00f6ffentlichungen und unerwartete, negative Kursbewegungen sorgen. \u00c4hnlich wie Trader sind auch Brokerh\u00e4user den Marktbedingungen ausgeliefert. In der Regel haben es Market Maker, die ihre eigenen Kauf- und Verkaufskurse stellen, im Umgang mit volatilen Marktphasen leichter als in ruhigeren Zeiten. <\/p>\n
Dennoch ist es f\u00fcr einen DD-Broker schwierig, verl\u00e4ssliche Umsatzprognosen zu erstellen, da er niemals mit absoluter Sicherheit wissen kann, wann und in welchem Ausma\u00df sich Marktpreise bewegen werden. F\u00fcr einen STP-Broker stellt dies kein Problem dar, da seine Einnahmen in der Regel unabh\u00e4ngig von ung\u00fcnstigen Kursbewegungen und schlechten Marktbedingungen relativ stabil bleiben. <\/p>\n
Menschliche Fehler bei der Orderausf\u00fchrung sind ebenfalls ausgeschlossen, wenn ein vollst\u00e4ndig automatisiertes STP-System eingesetzt wird. \u00dcber ein STP-System werden Orders schneller ausgef\u00fchrt, was zu einer besseren Erfahrung f\u00fcr die Kunden f\u00fchrt. Von dieser h\u00f6heren Kundenzufriedenheit profitieren wiederum die STP-Broker selbst. <\/p>\n
Solche Brokerh\u00e4user profitieren von den Aufschl\u00e4gen auf die Spreads und nicht von den Verlusten ihrer Kunden, wie dies bei Market Makern \u00fcblich ist. Sind die Kunden mit dem Gesamtservice zufrieden, werden sie weiterhin auf der jeweiligen STP-Plattform handeln und dem Broker durch die Aufschl\u00e4ge einen stetigen Umsatz verschaffen. <\/p>\n
Vorteile des STP-Modells aus Sicht der Trader<\/h3>\n
Nicht nur Broker profitieren von Straight-Through-Processing-Systemen. Auch f\u00fcr Trader bietet das STP-Modell zahlreiche Vorteile. Im Folgenden fassen wir die wichtigsten Pluspunkte des Tradings mit einem STP-Broker zusammen.<\/p>\n
\n- Es besteht kein Interessenkonflikt, da die Orders der Trader auf andere Weise ausgef\u00fchrt werden. Im Gegensatz zu Market Makern m\u00fcssen STP-Broker nicht auf Hedging zur\u00fcckgreifen, also keine Positionen eingehen, die denjenigen ihrer Kunden entgegengesetzt sind. Statt von den Verlusten der Kunden zu profitieren, erzielen Broker, die dieses Modell nutzen, ihre Einnahmen aus den kleinen Kommissionen (dem Aufschlag), die sie f\u00fcr jeden Trade berechnen.<\/li>\n
- Das STP-System sorgt f\u00fcr ein h\u00f6heres Ma\u00df an Anonymit\u00e4t, da es Trader direkt mit den Liquidit\u00e4tsanbietern verbindet, mit denen der Broker zusammenarbeitet. Dadurch erhalten Kunden sofortigen Zugang zu mehr Liquidit\u00e4t und besseren Interbankenpreisen. Dies ist besonders vorteilhaft f\u00fcr Scalper, die sich nicht mit Problemen wie Slippage und Requotes auseinandersetzen m\u00fcssen. Auch News-Trader profitieren davon. Die Marktposition eines Market Makers steigt nach wichtigen Nachrichtenver\u00f6ffentlichungen \u00fcber bestimmte vordefinierte Schwellen hinaus, was dazu f\u00fchren kann, dass er einige Kundenorders ablehnt. Ein News-Trader bleibt diesen Unannehmlichkeiten erspart, wenn er bei einem STP-Broker handelt.<\/li>\n
- STP-Broker verschaffen Tradern einen tieferen Zugang zu den M\u00e4rkten. Unternehmen, die auf dieses Modell setzen, b\u00fcndeln Marktpreise mehrerer Liquidit\u00e4tsanbieter. Dies f\u00fchrt zu einer besseren Orderausf\u00fchrung, gr\u00f6\u00dferer Transparenz und wettbewerbsf\u00e4higeren Preisen f\u00fcr die Kunden.<\/li>\n
- Orders werden schneller ausgef\u00fchrt, da sie nicht \u00fcber ein Dealing Desk laufen. Alles wird automatisch durch das System verarbeitet, wodurch Verz\u00f6gerungen und die Notwendigkeit von Requotes entfallen.<\/li>\n<\/ul>\n
ECN-Broker erkl\u00e4rt<\/h2>\n
![\"ecn](\"https:\/\/www.tradingpedia.com\/wp-content\/uploads\/2020\/08\/ecn-brokers-explained.svg\")
<\/p>\n
Wie STP-Handelsplattformen verschaffen auch ECN-Broker Tradern direkten Zugang zum echten Interbankenmarkt. Das bedeutet, dass sich die Gewinne und Verluste des Brokers nicht nach dem Erfolg der Trader richten. Stattdessen verdienen ECN-Broker ihr Geld \u00fcber Kommissionen. <\/p>\n
Das elektronische Kommunikationsnetzwerk verbindet Trader direkt mit den Liquidit\u00e4tsanbietern des Brokers. In Bezug auf die Ausf\u00fchrung funktioniert es identisch zu einem STP-System. Sie handeln nicht gegen Ihren Broker, sondern gegen andere Marktteilnehmer wie Bankinstitute, gr\u00f6\u00dfere Brokerh\u00e4user, Hedgefonds, private Trader und so weiter. <\/p>\n
All diese Marktteilnehmer handeln im Grunde gegeneinander, indem sie einander ihre besten Kauf- und Verkaufskurse anbieten. Dadurch erhalten die Kunden von ECN-Brokern Zugang zur Markttiefe, was eine Manipulation der Marktpreise unm\u00f6glich macht. Die Markttiefe umfasst s\u00e4mtliche quotierten Preise f\u00fcr einen bestimmten Markt sowie das vorgesehene Handelsvolumen f\u00fcr jede Bid-Ask-Stufe. <\/p>\n
Trader k\u00f6nnen ihre Preise zur Orderausf\u00fchrung mit denen anderer Marktteilnehmer vergleichen, die Zugriff auf denselben Kursfeed haben. Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass Liquidit\u00e4tsanbieter um h\u00f6here Handelsvolumina konkurrieren, was sie dazu motiviert, bessere Kurse anzubieten. ECN-Orders werden zu den wettbewerbsf\u00e4higsten Preisen ausgef\u00fchrt; reicht die Liquidit\u00e4t f\u00fcr eine vollst\u00e4ndige Ausf\u00fchrung nicht aus, werden die zweitbesten Preise verwendet. <\/p>\n
Ein wesentlicher Unterschied zwischen ECN- und STP-Brokern besteht darin, dass Erstere nicht auf Bid-Ask-Spreads oder Aufschl\u00e4ge angewiesen sind, um Einnahmen zu erzielen. Stattdessen verdienen sie, indem sie den Kunden f\u00fcr jede er\u00f6ffnete Position eine nominale, feste Kommission berechnen. In den meisten F\u00e4llen betr\u00e4gt diese Kommission 10 $ pro Round Lot, kann je nach verschiedenen Faktoren jedoch auch niedriger oder h\u00f6her ausfallen.<\/p>\n
Der Verzicht auf Aufschl\u00e4ge f\u00fchrt zu ultraengen Spreads, die bis nahe an null Pips heranreichen k\u00f6nnen. \u00c4hnlich wie ihre STP-Pendants stellen ECN-Broker ausschlie\u00dflich variable Spreads. Feste Spreads sind in einem solchen Umfeld unm\u00f6glich, da die Preise aus vielen verschiedenen Liquidit\u00e4tsquellen aggregiert werden. Dies macht echte ECN-Broker leicht erkennbar \u2013 Sie m\u00fcssen lediglich auf variable Spreads achten. <\/p>\n
Beachten Sie, dass ECN-Broker sehr hohe Anforderungen an Mindesteinzahlungen und Lotgr\u00f6\u00dfen stellen. Das macht sie f\u00fcr die meisten Retail-Kunden und Kleinanleger ungeeignet. Es ist inzwischen \u00fcblich, dass ECN-Broker eine Mindesthandelsgr\u00f6\u00dfe von einem Mini-Lot vorschreiben, das 1\/10 eines Standard-Lots entspricht. Die Mindesteinzahlungen liegen in einigen F\u00e4llen zwischen 50.000 $ und 100.000 $. <\/p>\n
Vorteile von ECN-Brokern<\/h3>\n
Trotz der h\u00f6heren Mindesteinzahlungen und gr\u00f6\u00dferen Lotgr\u00f6\u00dfen, die ECN-Broker verlangen, werden sie f\u00fcr viele Trader zur bevorzugten Wahl, da sie zahlreiche Vorteile bieten, unter anderem die folgenden:<\/p>\n
\n- Die Interessen von Kunden und Brokern sind perfekt aufeinander abgestimmt, da ECN-Broker niemals gegen ihre Kundschaft handeln. Ihre Orders werden mit denen anderer Marktteilnehmer gematcht. Der ECN-Broker fungiert lediglich als Vermittler zwischen den Teilnehmern. Ob Ihre Trades Gewinn oder Verlust machen, ist unerheblich, da der Broker \u00fcber die von ihm erhobenen Kommissionen verdient. F\u00fcr einen ECN-Broker ist es sogar von Vorteil, wenn seine Kunden Geld verdienen: So k\u00f6nnen sie ihre Konten ausbauen und mit gr\u00f6\u00dferen Volumina handeln, wovon der Broker wiederum profitiert.<\/li>\n
- Mit ECN-Brokern ist eine Manipulation der Marktpreise nicht m\u00f6glich, was f\u00fcr faire und vollst\u00e4ndig transparente Handelsbedingungen sorgt. Der Grund: Solche Brokerh\u00e4user zeigen Marktpreise verschiedener Liquidit\u00e4tsanbieter an, statt \u2013 wie Market Maker \u2013 eigene Bid-Ask-Preise festzulegen. ECN-Kunden haben au\u00dferdem direkten Zugang zur Markttiefe, was die Transparenz zus\u00e4tzlich erh\u00f6ht.<\/li>\n
- Trades werden sofort und zu deutlich engeren Spreads ausgef\u00fchrt als denen, die Market Maker anbieten. Viele verschiedene Liquidit\u00e4tsanbieter konkurrieren um Handelsauftr\u00e4ge. Dies motiviert sie, die jeweils engstm\u00f6glichen Kurse zu stellen, um Trader f\u00fcr sich zu gewinnen und der Konkurrenz voraus zu sein.<\/li>\n
- Der Zugriff auf Interbankenpreise in Echtzeit verhindert das Auftreten von Requotes \u2013 ein h\u00e4ufiges Problem f\u00fcr Nutzer von Market-Maker-Diensten. Requotes wirken sich negativ auf die langfristige Trading-Performance aus. Sie treten in der Regel auf, wenn ein Broker die Ausf\u00fchrung einer Order aufgrund von Kurs\u00e4nderungen des gehandelten Basiswerts ablehnt. Die von Market Makern angebotenen Requotes fallen selten zum Vorteil der Trader aus.<\/li>\n<\/ul>\n
Forex-Broker, die NDD- und DD-Modelle kombinieren<\/h2>\n
![\"dd](\"https:\/\/www.tradingpedia.com\/wp-content\/uploads\/2020\/08\/dd-and-ndd-brokers.svg\")
Einige Forex-Broker setzen auf eine Kombination aus NDD- und DD-Modellen, da sie so ein breiteres Spektrum an Kundenw\u00fcnschen abdecken k\u00f6nnen. H\u00e4ufig bieten solche Unternehmen ihren Kunden sowohl ECN- als auch STP-Kontotypen an und agieren gleichzeitig weiterhin als Market Maker. <\/p>\n
Professionelle Marktteilnehmer und Trader mit gr\u00f6\u00dferen Volumina k\u00f6nnen ECN-Konten er\u00f6ffnen. Die Trades von Privatanlegern mit kleineren Volumina m\u00fcssen hingegen weiterhin \u00fcber ein Dealing Desk abgewickelt werden, da gro\u00dfe Liquidit\u00e4tsanbieter in der Regel kein Interesse daran haben, sehr kleine Handelsvolumina zu bedienen. <\/p>\n
Auf diese Weise k\u00f6nnen sich hybride Brokerh\u00e4user auf andere wichtige Bereiche wie Kundenservice, Marktanalysen und Schulungsangebote konzentrieren. Die Kombination aus ECN und STP f\u00f6rdert zudem die vollst\u00e4ndige Automatisierung von Ordererfassung, Orderausf\u00fchrung und Spread-Bepreisung.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Es gibt drei Haupttypen von Brokern: Market Maker, ECN und STP. Jeder dieser Typen hat seine Vor- und Nachteile, und unerfahrene Trader haben oft Schwierigkeiten festzustellen, welcher Broker am besten zu ihren Bed\u00fcrfnissen passt. Market Maker sind sehr beliebt, geh\u00f6ren aber auch zu den ung\u00fcnstigsten Broker-Typen, weil sie profitieren, wenn Sie verlieren \u2013 und umgekehrt. […]<\/p>\n","protected":false},"author":7,"featured_media":0,"parent":120601,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","template":"templates\/best-brokers-list.php","meta":{"footnotes":""},"class_list":["post-120582","page","type-page","status-publish","hentry"],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/120582","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/pages"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/page"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/7"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=120582"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/120582\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":129719,"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/120582\/revisions\/129719"}],"up":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/120601"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.tradingpedia.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=120582"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
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